Oprocentowanie kredytów udzielanych przez Bank Centralny bankom komercyjnym. Udzielanie pożyczek bankom komercyjnym przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Ogólna charakterystyka i mechanizm działania rezerwy obowiązkowej

System bankowy w Federacji Rosyjskiej jest reprezentowany przez banki centralne i komercyjne, a także inne niebankowe organizacje kredytowe. Można powiedzieć, że system bankowy Federacji Rosyjskiej jest dwupoziomowy. Najwyższy poziom reprezentuje Bank Centralny, a najniższy wszyscy inni.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej

Centralny Bank Rosji jest największym bankiem działającym w Rosji. Jest przedmiotem regulacji monetarnej. Jej cele i zadania są regulowane na poziomie Konstytucji i ustawodawstwa federalnego.

Wszystkie banki można podzielić na dwie kategorie: banki emisyjne, które są Bankiem Centralnym, oraz banki komercyjne. Cechą szczególną banku emisyjnego jest to, że ma on prawo emitować krajowe jednostki monetarne, a także regulować obieg środków na terytorium Rosji.

Banki komercyjne

Do tej kategorii banków zaliczają się instytucje kredytowe utworzone w celu obsługi osób prawnych i osób fizycznych, zapewniając im możliwość przeprowadzania różnych transakcji finansowych. Banki przyciągają depozyty, udzielają kredytów, a także przeprowadzają operacje rozliczeniowe, płatnicze i pośredniczące. Ponadto banki komercyjne uczestniczą w transakcjach na rynkach akcji i obligacji.

Banki komercyjne i Bank Centralny różnią się tym, że celem pierwszego jest osiągnięcie zysku. Zysk banku nazywany jest marżą. Oblicza się je jako różnicę pomiędzy oprocentowaniem kredytów udzielanych przez bank a oprocentowaniem depozytów.

Usługi świadczone przez banki komercyjne

Przymiotnik „komercyjny” wskazuje, że bank został stworzony w celu osiągania zysku. Ale są też banki, które bardziej specjalizują się w świadczeniu określonych usług bankowych.

Do najpopularniejszych usług świadczonych przez banki komercyjne należą:

udzielanie pożyczek osobom fizycznym i prawnym;
przeprowadzanie transakcji walutowych;
kredyty samochodowe;
hipoteka;
wymiana uszkodzonych banknotów na nieuszkodzone;
tworzenie i prowadzenie rachunków bieżących dla podmiotów gospodarczych;
operacje na metalach szlachetnych.

Zadania i cele instytucji finansowych

Zadania banków centralnych i komercyjnych są różne. Bank Rosji działa w trzech głównych obszarach. Po pierwsze, musi starać się utrzymać stabilne funkcjonowanie systemu bankowego, a także starać się maksymalnie ograniczyć tempo spadku płynności całego systemu bankowego w kraju. Po drugie, Centralny Bank Rosji musi zapewnić niezawodność i efektywność całego systemu płatniczego. Trzecim zadaniem Banku Centralnego jest utrzymanie siły nabywczej rubla, a także utrzymanie stabilnego kursu walutowego.

W tej chwili rząd rosyjski ustanowił system płynnego kursu wymiany rubla. Wcześniej Bank Centralny starał się utrzymać kurs waluty krajowej poprzez ukierunkowane oddziaływanie na rynek walutowy.

W odróżnieniu od różnych niebankowych instytucji kredytowych i banków komercyjnych, Bank Centralny w swojej działalności nie realizuje celów komercyjnych. Bank Rosji odpowiada za rozwój rynku finansowego w Federacji Rosyjskiej, a także zapewnia jego stabilność. Zarabianie nie jest jego głównym celem. Na tym polega główna różnica między bankami komercyjnymi a Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej.

Znaczenie banków komercyjnych

Jak wspomniano wcześniej, głównym celem działalności operacyjnej banków komercyjnych jest osiąganie zysku. Na tym polega ich komercyjne zainteresowanie. Bank komercyjny może być utworzony na dowolnej formie własności i jest podmiotem gospodarczym.

We współczesnej gospodarce banki komercyjne odgrywają ważną rolę. Są pośrednikami i rozdzielają kapitał pomiędzy gałęziami przemysłu i regionami państwa. Jednym z głównych zadań banków komercyjnych jest zapewnienie nieprzerwanego obiegu środków i kapitału w państwie. Ta kategoria banków jest również odpowiedzialna za udzielanie kredytów przedsiębiorstwom przemysłowym, państwu i ludności. Ponadto banki komercyjne stwarzają warunki do gromadzenia środków organizacji i obywateli.

Funkcje Banku Centralnego

W związku z tym, że banki komercyjne i Bank Centralny realizują odmienne cele w swojej działalności, różnią się także ich funkcje. Aby rozwiązać zadania przypisane Bankowi Centralnemu, wykonuje on następujące funkcje:

przechowywanie rezerw złota i walut obcych;
gromadzenie i przechowywanie rezerw instytucji kredytowych;
kontrola nad instytucjami kredytowymi;
emisja funduszy kredytowych;
udzielanie pożyczek bankom komercyjnym;
monetarna regulacja sektora gospodarczego.

Istnieje wiele metod wykonywania tych funkcji. Bank Rosji ma prawo zmieniać normy rezerw obowiązkowych banków i przeprowadzać operacje rynkowe. Operacje takie obejmują nabywanie i sprzedaż obligacji rządowych, weksli i innych papierów wartościowych.

Bank Centralny ma również prawo do zmiany wysokości stóp procentowych. Zadanie to realizowane jest w ramach regulacji kredytowej. Kolejnym ważnym obszarem działalności jest kształtowanie polityki kursowej. Wszystkie powyższe metody nazywane są zwykle ogólnymi, ponieważ wpływają na działalność wszystkich banków komercyjnych, a także na rynek kapitału kredytowego.

Oprócz metod ogólnych wyróżnia się także metody selektywne. Ich zastosowanie ma na celu uregulowanie niektórych rodzajów kredytów (na przykład rentowych lub konsumenckich). Metody te mogą również skupiać się na udzielaniu pożyczek różnym branżom.

Przykładami metod selektywnych są pułapy (limity) kredytowe, które stanowią bezpośrednie ograniczenie wielkości kredytów, których mogą udzielić niektóre banki na terytorium Federacji Rosyjskiej. Drugim przykładem metod selektywnych jest regulacja warunków udzielania niektórych rodzajów pożyczek. Bank centralny może ustalić różnicę pomiędzy oprocentowaniem kredytów i depozytów.

„Bank Banków”

Bank Centralny nie współpracuje z przedsiębiorcami i ludnością Federacji Rosyjskiej. Jej głównymi klientami są banki komercyjne, które pełnią funkcję pośredników pomiędzy Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej a podmiotami gospodarczymi.

Bank Centralny przechowuje gotówkę banków komercyjnych. Pieniądze te nazywane są rezerwami. Historycznie rzecz biorąc, rezerwy miały na celu pomóc w spłacie depozytów. Minimalną kwotę rezerwy w stosunku do kwoty zobowiązań depozytowych ustala Bank Rosji.

Będąc „bankiem banków”, Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest organem zapewniającym regulację całego systemu płatniczego Rosji. Do jego obowiązków należy tworzenie i organizacja rozliczeń międzybankowych, koordynacja i regulacja systemów rozliczeniowych. Bank Centralny jest centrum całego systemu bankowego Federacji Rosyjskiej.

Funkcje banków komercyjnych

Główne funkcje Banku Centralnego i banków komercyjnych znacznie się różnią. Jeśli praca banku centralnego ma charakter bardziej regulacyjny, wówczas działalność banków komercyjnych wiąże się z redystrybucją zasobów pieniężnych i stymulowaniem oszczędności.

Główną funkcją jest pośrednictwo kredytowe. Bank zajmuje się redystrybucją pieniędzy, które mogą zostać uwolnione w procesie obrotu kapitałem przedsiębiorstw i dochodów osób fizycznych. Redystrybucja środków odbywa się horyzontalnie, czyli od pożyczkodawcy do pożyczkobiorcy. W tym obszarze nie ma pośredników. Płatność za wykorzystanie kapitału ustalana jest pod wpływem podaży i popytu.

Drugą funkcją banków komercyjnych jest stymulowanie tworzenia oszczędności w gospodarstwie domowym. Teoretycznie to właśnie środki banków komercyjnych powinny stanowić większość pieniędzy przeznaczonych na reformy gospodarki.

Główną zachętą do tworzenia oszczędności jest wzrost oprocentowania depozytów. Oprócz nich zachętą mogą być gwarancje wiarygodności lokowania zgromadzonych środków w banku. Trzecią funkcją pełnioną przez banki komercyjne jest pośrednictwo w płatnościach pomiędzy podmiotami gospodarczymi.

Rodzaje banków komercyjnych

Rola gospodarcza banków komercyjnych rośnie z roku na rok. Znajduje to odzwierciedlenie w tym, że poszerza się zakres ich działalności i pojawiają się nowe usługi finansowe. Na świecie są banki, które zapewniają swoim klientom ponad trzysta usług.

Klasyfikacji banków można dokonać według różnych kryteriów. W zależności od sposobu tworzenia kapitału docelowego banki komercyjne mogą być tworzone w formie spółek akcyjnych lub spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. Ponadto mogą być tworzone przy udziale banków zagranicznych lub kapitału zagranicznego.

Ze względu na rodzaje operacji prowadzonych przez banki komercyjne dzieli się je na uniwersalne i specjalistyczne. Ze względu na obszar działania banki komercyjne można podzielić na federalne i regionalne.

Banki komercyjne w formie akcyjnej

Ta kategoria banków jest najbardziej rozpowszechniona na świecie. Pierwszy bank akcyjny na terenie Federacji Rosyjskiej powstał w połowie XIX wieku w Petersburgu. Banki akcyjne można podzielić na otwarte spółki akcyjne i zamknięte. Każdy może kupować i sprzedawać akcje JSC. Skład przedmiotowy transakcji papierami wartościowymi CJSC jest znacznie ograniczony.

Największe rosyjskie banki komercyjne to Sberbank, VTB, Alfa-Bank, FC-Otkritie i Gazprombank. Banki te są najbardziej rentowne w Federacji Rosyjskiej. Ostatnio Tinkoff Bank zyskuje na popularności. Jego osobliwością jest całkowite odrzucenie gałęzi. Wszystkie transakcje przeprowadzane są w Internecie. Bank posiada dużą liczbę partnerów, w których terminalach można wypłacić gotówkę z karty bankowej.

Licencje bankowe

Licencja bankowa to licencja rządowa wydawana bankowi komercyjnemu, która uprawnia go do prowadzenia różnych operacji bankowych. Przede wszystkim mówimy o tym, że dokument pozwala przyciągać pieniądze klientów w postaci depozytów, udzielać pożyczek oraz przeprowadzać transakcje rozliczeniowe i płatnicze poprzez otwieranie rachunków bankowych.

W Federacji Rosyjskiej za wydanie zezwolenia bankowi komercyjnemu odpowiedzialny jest Bank Centralny. Bank komercyjny może prowadzić działalność bankową wyłącznie na podstawie uzyskanej licencji, która jest wydawana przez Bank Centralny w sposób określony na poziomie legislacyjnym.

Licencja musi być wpisana do rejestru. Wskazuje wszystkie operacje, które bank może przeprowadzić, a także walutę, w której można przeprowadzić te operacje. Okres ważności dokumentu jest nieograniczony, jednakże Bank Rosji może cofnąć licencje bankom komercyjnym za naruszenie określonych warunków prowadzenia działalności.

Stosunki Centralnego Banku Rosji z bankami komercyjnymi

Główną różnicą między bankiem centralnym a bankiem komercyjnym jest kontrolna rola tego pierwszego. Pełni funkcje ogólnej regulacji działalności każdego pojedynczego banku komercyjnego.

Bank Rosji stosuje wszystkie metody zarządzania gospodarczego. I tylko w przypadku, gdy ich zastosowanie nie jest w stanie osiągnąć wymaganego efektu, Bank Centralny może zastosować w procesie regulacyjnym metody zarządzania administracyjnego. Relacje pomiędzy Bankiem Rosji a bankami komercyjnymi działającymi na terytorium państwa określają obowiązujące przepisy bankowe.

W celu uregulowania banków komercyjnych Bank Centralny może podwyższać lub obniżać minimalne stopy rezerw obowiązkowych, które banki komercyjne lokują w głównym banku państwa. Ponadto Bank Centralny Federacji Rosyjskiej udziela pożyczek bankom komercyjnym i może zmieniać ich wolumeny wraz ze stopami procentowymi.

Wysokość salda gotówkowego podlegającego rezerwacji w Banku Centralnym ustalana jest na podstawie danych z bilansów banków komercyjnych. Ich bilans musi uwzględniać wszystkie środki pozyskane w formie pożyczek. Stosunki gospodarcze między bankami komercyjnymi a Bankiem Centralnym Rosji polegają na tym, że ten ostatni udziela kredytów bankom komercyjnym, a one z kolei mogą udzielać pożyczek podmiotom gospodarczym.

Dla głębszego zrozumienia istoty Banku Centralnego konieczne jest zdefiniowanie tego przedmiotu, jakim jest system finansowy. W szczególności Wielki Słownik Ekonomiczny podaje, że jest to państwowa instytucja kredytowa posiadająca uprawnienia do emisji banknotów, regulowania obiegu pieniądza, kursów kredytowych i walutowych oraz przechowywania oficjalnej rezerwy złota i dewiz. Jest „bankiem banków”, agentem rządu w obsłudze budżetu państwa.

W rosyjskim systemie bankowym Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest wyznaczony jako główny bank kraju i pożyczkodawca ostatniej instancji. Funkcje Banku Centralnego jako pożyczkodawcy ostatniej instancji polegają na tym, że jest on zobowiązany do udzielania pożyczek bankom komercyjnym w celu utrzymania ich potencjału kredytowego i rozliczeniowego. Ponieważ ze względu na charakter banku komercyjnego środki na prowadzenie swojej działalności otrzymuje on od osób fizycznych i prawnych, które w istocie są wierzycielami banku komercyjnego, to w przypadku braku możliwości pozyskania takich środków, to Bank Centralny, który musi wspierać możliwości banków komercyjnych. Zatem ten kanał pozyskiwania środków z Banku Centralnego pozostaje niejako „w rezerwie” - innymi słowy, z ostateczności.

Bank Centralny jest własnością państwa i powierzono mu funkcje ogólnej regulacji działalności banków komercyjnych w ramach jednolitego systemu monetarnego kraju. Status, zadania, funkcje, uprawnienia, zasady organizacji i działalność Banku Rosji jako organizacji publicznoprawnej są prawnie określone w Konstytucji Federacji Rosyjskiej, ustawie federalnej „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Banku Rosja)” i inne przepisy federalne.

Biorąc pod uwagę strukturę zarządzania Bankiem Rosji, możemy powiedzieć, że tworzy on jeden scentralizowany system pionowy.

System sterowania obejmuje:

Centrala (CA), która systematyzuje i analizuje informacje otrzymywane od regionów, prognozuje rozwój gospodarki regionów i kraju, realizuje kasową realizację budżetu federalnego i międzynarodowych transakcji finansowych państwa;

Instytucje terytorialne - banki centralne regionów wchodzących w skład Federacji Rosyjskiej, które gromadzą informacje o bankach znajdujących się na ich obszarze jurysdykcji, przeprowadzają ich wstępne przetwarzanie i przesyłają do Azji Środkowej;

Centra rozliczeń pieniężnych (RCC), będące częścią instytucji terytorialnych i realizujące następujące funkcje: rozliczenia pomiędzy instytucjami kredytowymi i kontrola tych rozliczeń, przechowywanie przedmiotów wartościowych i obsługa gotówkowa dla banków komercyjnych (CB), realizacja kasowa budżetu regionalnego, prowadzenie transakcje wartościowymi papierami wartościowymi w walucie obcej i kontrolują bieżącą płynność banków komercyjnych.

Struktura organizacyjna Centralnego Banku Rosji obejmuje:

a) Rada Dyrektorów jest najwyższym organem Banku Rosji, który wyznacza główne kierunki działalności Banku Rosji oraz sprawuje przywództwo i zarządzanie systemem Banku Rosji.

Do zadań zarządu należy:

Zatwierdzenie rocznego sprawozdania z wyników działalności Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej i jego przedstawienie Dumie Państwowej;

Współpraca z rządem w zakresie opracowywania i zapewniania głównych kierunków w zakresie jednolitej polityki pieniężnej;

Zatwierdzanie i rozpatrywanie kosztorysów dla Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej;

Podejmowanie decyzji: w sprawie wysokości rezerwy obowiązkowej, w sprawie ustalenia standardów dla instytucji kredytowych, w sprawie zmiany dyskontowej stopy procentowej Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej, w sprawie ustalenia limitów na otwartym rynku, w sprawie emisji i wycofania banknotów i monet z obiegu, kontroli wielkości podaży pieniądza, tworzenia rezerw w instytucjach kredytowych, udziału w działalności organizacji międzynarodowych.

Prezesa Zarządu powołuje Prezydent i zatwierdza Duma Państwowa na okres 4 lat. Funkcje przypisane Bankowi Rosji realizowane są przez departamenty i oddziały. W skład departamentów wchodzą: departament skonsolidowanej gospodarki, departament systemów płatniczych i rozliczeń, departament rachunkowości i sprawozdawczości, departament organizacji i wykonania budżetu państwa i funduszy pozabudżetowych, departament bilansu płatniczego, departament instytucji terenowych, departament prawny, departament do pracy z instytucjami terytorialnymi Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, Federacje i inne.

Kluczowym elementem statusu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej jest zasada niezależności, co objawia się w następujący sposób:

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie jest częścią struktury organów rządu federalnego;
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ma wyłączne prawo do emisji pieniądza i organizuje obieg pieniądza;
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej jest uprawniony do posiadania i zbywania swojego majątku;
Niedopuszczalne jest przejmowanie majątku Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej bez jego zgody;
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej finansuje swoje wydatki z własnych dochodów;
osiągnięcie zysku nie jest celem Banku Centralnego;
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej nie jest zarejestrowany w organach podatkowych;
Władze państwowe podmiotów Federacji Rosyjskiej i samorządy lokalne nie mają prawa ingerować w działalność Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Pomiędzy Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej a organami rządowymi istnieje ścisły związek: rząd jest zainteresowany wiarygodnością Banku Centralnego, ponieważ Bank Centralny ma decydujące znaczenie w systemie kredytowym kraju i w realizacji rządowej polityki gospodarczej polityka. Prezydent Federacji Rosyjskiej i Duma Państwowa kontrolują działalność Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej i biorą udział z głosem doradczym w zarządzie.

Bank centralny jest organ rządowy posiadający autonomię i niezależność w podejmowaniu decyzji: Bank Centralny nie odpowiada za zobowiązania państwa, a państwo nie odpowiada za zobowiązania Banku Centralnego

* z tego powodu Bankowi Rosji zabrania się udzielania pożyczek deficytowi budżetu państwa, ponieważ państwo nie może pożyczać sobie.

Bank Rosji pełni następujące funkcje:

1) we współpracy z Rządem Federacji Rosyjskiej opracowuje i realizuje jednolitą politykę pieniężną państwa, mającą na celu ochronę i zapewnienie stabilności rubla;

2) monopolistycznie emituje gotówkę i organizuje jej obrót;

3) jest pożyczkodawcą ostatniej instancji dla instytucji kredytowych, organizuje system refinansowania;

4) ustala zasady dokonywania płatności w Federacji Rosyjskiej;

5) ustala zasady prowadzenia działalności bankowej, rachunkowości i sprawozdawczości systemu bankowego;

6) prowadzi rejestrację państwową organizacji kredytowych; wydaje i cofa licencje instytucjom i organizacjom kredytowym zaangażowanym w ich audyt;

7) sprawuje nadzór nad działalnością instytucji kredytowych;

8) rejestruje emisję papierów wartościowych przez instytucje kredytowe zgodnie z przepisami federalnymi;

9) wykonuje samodzielnie lub w imieniu Rządu Federacji Rosyjskiej wszelkiego rodzaju operacje bankowe niezbędne do realizacji głównych zadań Banku Rosji;

10) prowadzi regulacje dewizowe, w tym transakcje kupna i sprzedaży walut obcych; określa tryb dokonywania rozliczeń z zagranicą;

11) organizuje i przeprowadza kontrolę dewizową zarówno bezpośrednio, jak i za pośrednictwem uprawnionych banków, zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej;

12) bierze udział w opracowywaniu prognozy bilansu płatniczego Federacji Rosyjskiej oraz organizuje sporządzanie bilansu płatniczego Federacji Rosyjskiej;

13) w celu pełnienia tych funkcji prowadzi analizy i prognozy stanu gospodarki Federacji Rosyjskiej jako całości i regionu, przede wszystkim stosunków monetarnych, monetarnych, finansowych i cenowych; publikuje odpowiednie materiały i dane statystyczne; Aby realizować powierzone mu funkcje, Bank Centralny uczestniczy w rozwoju polityki gospodarczej Rządu Federacji Rosyjskiej.

W skrócie funkcje Banku Centralnego można wymienić w następujący sposób:

wdrożenie monopolistycznej emisji banknotów;
prowadzenie regulacji monetarnej i polityki walutowej;
refinansowanie instytucji kredytowych i bankowych;
regulacja działalności instytucji kredytowych, tj. wdrożenie nadzoru bankowego;
pełnić funkcję agenta finansowego rządu.

Bank Centralny nie jest wierzycielem osób prawnych i fizycznych, przeprowadzającym operacje kredytowe wyłącznie na rzecz banków komercyjnych

Funkcja emisji gotówki

Bank Rosji, jako przedstawiciel państwa, jest prawnie zobowiązany do wydawania gotówki, organizowania jej obiegu i wycofywania z obiegu na terytorium Federacji Rosyjskiej.

Wydanie gotówki- jest to wprowadzenie przez bank centralny banknotów do obiegu w celu zaspokojenia dodatkowego zapotrzebowania podmiotów gospodarczych na gotówkę, które powstało w wyniku nadwyżki emisji gotówki nad jej przyjęciem przez banki w całym kraju. Wydanie pieniędzy ma trzy funkcje:

Zapewnienie gospodarce środków obiegu, płatności, akumulacji;

Pokrycie deficytu budżetu państwa w sytuacji krytycznej;

Regulacyjne: zwiększając lub zmniejszając emisję pieniądza w różnych limitach, państwo może pomóc albo ożywić gospodarkę, albo spowolnić przegrzanie rynku i ograniczyć wzrost cen.

Rada Dyrektorów Banku Centralnego podejmuje decyzję o wprowadzeniu do obiegu nowych banknotów i monet oraz o wycofaniu starych, a także zatwierdza nominały i próbki nowych banknotów.

Ponieważ wartość nominalna współczesnego pieniądza jest znacznie wyższa od kosztu jego wytworzenia, emisja umożliwia uzyskanie tzw. senioratu, czyli dochodu z emisji. Stanowi różnicę pomiędzy wartością nominalną banknotu (monety) a rzeczywistymi kosztami jego wyprodukowania i wprowadzenia do obiegu. Przez nominał banknotu rozumie się jego siłę nabywczą, czyli innymi słowy jest to wartość podana na samym banknocie: 10, 50, 100, 500 itd. ruble Oczywiście dochód emisyjny z emisji banknotów jest tym większy, im większe są ich nominały.

Na przykład takie dane dotyczące produkcji monet i banknotów można znaleźć na stronie internetowej Banku Rosji.

Tabela 1. Dane dotyczące produkcji monet w Rosji i za granicą

Seniorat jest w całości przekazywany do dochodu państwa.

We współczesnych warunkach emisja banknotów ma charakter powierniczy (to znaczy nie jest zabezpieczony złotem), ich obieg opiera się na zaufaniu ludności kraju do ich emitenta. Różne przyczyny emisji pieniądza są jednocześnie ich bezpieczeństwem. Na przykład, jeżeli emisja następuje w wyniku udzielenia kredytu bankom komercyjnym, jest ona zabezpieczona zobowiązaniami banków komercyjnych; jeżeli emisja ma miejsce w wyniku pożyczki rządowej, jest ona zabezpieczona zobowiązaniami rządowymi (rządowymi papierami wartościowymi); w przypadku gdy emisja dokonywana jest w ramach transakcji walutowych, jest ona zabezpieczona walutą obcą, którą można uznać za zobowiązania zagranicznych banków centralnych (państw).

Współczesny pieniądz nie ma obecnie pokrycia w złocie.

Emisja gotówki prowadzona jest przez bank centralny w celu zaspokojenia potrzeb podmiotów gospodarczych i ludności w zakresie dodatkowych środków obiegowych i płatniczych. Kiedy w wyniku wzrostu gospodarczego, inflacji czy pomnażania depozytów zwiększa się wolumen środków bezgotówkowych na rachunkach depozytowych banków komercyjnych, odpowiednio wzrasta zapotrzebowanie ich klientów na gotówkę.

Banki komercyjne wydają klientom gotówkę ze swoich kas operacyjnych, w których znajduje się pewna ilość banknotów, równa każdorazowo różnicy pomiędzy wpływami gotówkowymi do kasy operacyjnej a wypłatami z niej gotówki.

Gotówka zgromadzona w kasie operacyjnej jest dla banku komercyjnego aktywem, które nie generuje dochodu, dlatego banki nie są zainteresowane przechowywaniem dużych rezerw banknotów i oddawaniem ich nadwyżek do pracującej kasy banku centralnego. Jeżeli w miarę wzrostu zapotrzebowania klientów na gotówkę, w kasie operacyjnej banku komercyjnego nie będzie wystarczającej ilości środków, zwraca się do banku centralnego o dodatkową kwotę gotówki.

Bank centralny emituje banknoty do banku komercyjnego ze swojej gotówki znajdującej się w obiegu w kwocie, która jest uznawana na rachunku korespondencyjnym tego banku w banku centralnym. Równocześnie z wydaniem gotówki wyemitowana kwota jest pobierana z rachunku korespondencyjnego banku komercyjnego.

Oprócz wydawania gotówki z działającej kasy, bank centralny przeprowadza również operacje mające na celu otrzymanie gotówki. Jeżeli środki zgromadzone w kasie roboczej nie wystarczą na pokrycie zapotrzebowania banków komercyjnych na gotówkę, bank centralny przekazuje wymaganą kwotę ze swojego magazynu (funduszu rezerwowego) do kasy roboczej. Następuje wzrost wolumenu gotówki w obiegu, czyli bank centralny emituje gotówkę.

Funkcja regulacji monetarnej i kredytowej

Polityka pieniężna to zespół działań podejmowanych przez rząd w zakresie obiegu pieniądza i relacji kredytowych, mających na celu nadanie procesom makroekonomicznym takiego kierunku rozwoju, jakiego potrzebuje państwo. Najwyższym celem tej polityki jest zapewnienie zrównoważonego i zrównoważonego rozwoju gospodarki narodowej.

Zastosowanie regulacji monetarnej cztery główne metody:

Regulacja stóp procentowych,

Operacje otwartego rynku

Zmiana poziomu rezerwy obowiązkowej

Regulacja kursu walut.

Wybór metody zależy od celów, jakie Bank Centralny realizuje na danym etapie rozwoju kraju. Kraje rozwinięte stosują głównie operacje otwartego rynku; W krajach, które zaczynają rozwijać relacje rynkowe, skupiają się głównie na zmianie stopy rezerwy obowiązkowej.

Zmiany stóp procentowych(stopy pobierane przez Bank Centralny od pożyczek udzielanych bankom komercyjnym), w zależności od celów regulacji monetarnej, mogą być realizowane w formie ekspansji kredytowej lub ograniczenia kredytu.

Ekspansja kredytowa to ekspansja kredytu w przypadku spadku stopy procentowej według następującego schematu: jeśli stopa procentowa spada, wówczas popyt na kredyty Banku Centralnego ze strony banków komercyjnych wzrasta, a co za tym idzie, zwiększa się zdolność kredytowa banku komercyjnego, w miarę w wyniku czego zwiększa się podaż pieniądza w obiegu.

Ograniczenie kredytowe to metoda ograniczania kredytu w przypadku wzrostu stopy procentowej: jeśli stopa procentowa wzrasta, wówczas popyt na pożyczki z Banku Centralnego ze strony banku maleje, zdolność kredytowa banku maleje i zmniejsza się podaż pieniądza w obiegu.

Bank Centralny odgrywa ważną rolę w regulacji polityki pieniężnej zmiany poziomu rezerwy obowiązkowej.

Instrument ten polega na nałożeniu na banki komercyjne obowiązku wpłacania określonej części pozyskiwanych przez nie środków na Fundusz Rezerwy Obowiązkowej, ograniczając w ten sposób ich zdolność kredytową. Jeśli na przykład banki komercyjne zebrały 1 tysiąc rubli. w formie depozytów, wówczas zgodnie z wymogami Banku Centralnego są zobowiązani wpłacić 3,5% do Funduszu Rezerwy Obowiązkowej (MRF), czyli 35 rubli. Stopę wpłat do Rezerwy Federalnej ustala Bank Centralny, kierując się sytuacją gospodarczą.

Jeżeli wymagana stopa rezerwy wzrośnie, wówczas udział wpłat banków komercyjnych do rezerw wzrośnie, co prowadzi do zmniejszenia wolumenu pieniądza kredytowego i podaży pieniądza, ponieważ część środków banku jest „zamrożona” na rachunkach Banku Centralnego i nie mogą być wykorzystywane przez bank do udzielania kredytów. Jeżeli wymagana stopa rezerwy maleje, wówczas zwiększają się możliwości kredytowe banku komercyjnego, co zapewnia wzrost wolumenu pieniądza kredytowego. Procedurę obliczania wkładów banków komercyjnych do rezerw finansowych reguluje Bank Rosji w rozporządzeniu nr 342-P, którego główne aspekty określono.

Analizując wielkość Funduszu Rezerwy Obowiązkowej, możemy wyciągnąć wniosek na temat wielkości podaży pieniądza w kraju. Poniżej przedstawiono dynamikę wielkości rezerw finansowych, gdzie nastąpił gwałtowny spadek w okresie od września 2008 r. do czerwca 2009 r. Fakt ten wskazuje, że Bank Rosji stymulował wzrost zdolności kredytowej banków poprzez zmniejszenie obowiązkowych składek na Fundusz.

Ryc. 1. Dynamika wolumenu Funduszu Rezerwy Obowiązkowej (w miliardach rubli)

Operacje otwartego rynku polegają na zakupie i sprzedaży przez bank centralny papierów wartościowych (głównie obligacje skarbu państwa i korporacji państwowych, a także obligacje przedsiębiorstw przemysłowych i banków, bony komercyjne).

W okresie nadmiernej podaży pieniądza Bank Centralny oferuje bankom komercyjnym zakup papierów wartościowych po korzystnych dla nich stopach procentowych w celu ograniczenia ich zdolności kredytowej. Natomiast w czasie kryzysu bank centralny stwarza możliwości refinansowania bankom komercyjnym i stawia je w warunkach, w których opłacalna jest dla nich sprzedaż swoich papierów wartościowych Bankowi Centralnemu.

W konsekwencji sprzedaż papierów wartościowych przez Bank Centralny prowadzi do zawężenia możliwości kredytowych banku, natomiast zakup papierów wartościowych przez Bank Centralny prowadzi do poszerzenia możliwości.

Tym samym różnicując wolumen skupu i sprzedaży papierów wartościowych oraz poziom cen, po jakich są one sprzedawane lub kupowane, bank centralny może elastycznie i szybko wpływać na działalność kredytową banków komercyjnych.

Operacje otwartego rynku różnią się w zależności od:

Warunki transakcji (zakup i sprzedaż za gotówkę lub zakup na okres z obowiązkową odsprzedażą – tzw. transakcje odwracalne, czyli transakcje REPO);

Przedmiot transakcji (transakcje na rządowych lub prywatnych papierach wartościowych);

Warunki transakcji - transakcje krótkoterminowe (do 3 miesięcy), długoterminowe (do 1 roku i dłużej) papierami wartościowymi;

Obszary działania (tylko w sektorze bankowym rynku papierów wartościowych i/lub w sektorze pozabankowym rynku);

Sposób ustalania stóp procentowych (czy ustala je bank centralny, czy rynek).

Zatem opisane powyżej różne instrumenty regulacji monetarnej mają jeden cel: zmniejszenie lub zwiększenie podaży pieniądza kredytowego w gospodarce poprzez regulację zdolności kredytowej banków komercyjnych. Różnica polega na tym, że wywierają wpływ w różnym czasie. Szybszy efekt ograniczenia/zwiększenia podaży pieniądza można osiągnąć stosując operacje otwartego rynku; stawka FOR ma dłuższe opóźnienie.

Polityka kursowa jest także jednym z instrumentów regulacji monetarnej. Mechanizm regulacji kursu walutowego wykorzystuje interwencję walutową, czyli bezpośrednią interwencję Banku Centralnego w funkcjonowanie rynku walutowego poprzez zakup i sprzedaż waluty. Jednocześnie sprzedaż waluty obcej przez Bank Centralny na rynku prowadzi do wzrostu jej podaży rynkowej, a w konsekwencji do spadku kursu waluty obcej, a tym samym zapewnia spadek cen towarów importowanych (ze względu na tańsze zakupy za granicą), ale zwiększa koszt towarów krajowych.

Dla prostszego zrozumienia wpływu tego narzędzia można podać następujący przykład. Jeżeli Bank Centralny w danym okresie rozwoju gospodarczego kraju jest zainteresowany zwiększeniem wolumenu zakupów z importu, na przykład w celu zaspokojenia popytu na towary nie produkowane w danym kraju, to poprzez obniżenie kursu walutowego cel ten może zostać osiągnięte. Obniżenie kursu dolara z 30 rubli. do 20 rubli/dolar importer dysponujący np. 10 000 rubli otrzymuje możliwość zakupu dużej ilości waluty obcej potrzebnej do transakcji. Tym samym wzrasta siła nabywcza importera. Dalsza deprecjacja kursu walutowego dodatkowo zwiększa możliwości importera.

Proces odwrotny – zakup waluty obcej – wpływa na wzrost kursu walutowego, powoduje droższy import i wzrost cen krajowych wraz ze wzrostem podaży pieniądza (inflacja popytowa). Oznacza to, że Bank Centralny przeprowadza interwencje, kupując walutę obcą na rynku, na którą w rezultacie wzrośnie popyt, co doprowadzi do wzrostu jej ceny (wzrośnie kurs wymiany np. dolara, w związku z tym spadnie kurs waluty krajowej). Importerzy znajdą się zatem w sytuacji, w której nieopłacalne będzie kupowanie waluty obcej do transakcji. Jednak w tym przypadku eksporterzy uzyskają dodatkowy dochód poprzez wymianę wpływów z eksportu uzyskanych ze sprzedaży towarów (usług) na walutę krajową.

Na przykład przy cenie sprzedaży za granicą jednostki produkcji po cenie 10 dolarów eksporter otrzyma zysk (10 USD * 30) - 100 rubli = 200 rubli, gdzie 30 to kurs wymiany dolara na rubel, 100 rubli . jest koszt produkcji.

Jeśli kurs dolara wzrośnie do 35 rubli/dolar, wówczas eksporter może otrzymać dodatkowe 50 rubli: (10USD*35) -100 rubli. = 250 rubli.

Zatem deprecjacja waluty krajowej prawie zawsze prowadzi do pobudzenia działalności producentów eksportujących.

Biorąc pod uwagę kurs walutowy jako instrument regulacji monetarnej, możemy powiedzieć, że wzrost kursu waluty obcej prowadzi do wzrostu podaży pieniądza, ponieważ Bank Centralny kupuje walutę obcą, aby zwiększyć na nią popyt, a w zamian jest zmuszony do emisji waluty krajowej. I odwrotnie: deprecjacja waluty krajowej prowadzi do zawężenia podaży pieniądza, ponieważ Bank Centralny, przeprowadzając interwencje walutowe, sprzedaje walutę obcą i wycofuje w zamian część podaży rubla.

Efekt każdego z narzędzi przedstawiono pokrótce w tabeli 2.

Tabela 2. Wpływ instrumentów Banku Centralnego na rynek pieniężny

Narzędzie	Zmiana	Wpływ na rynek	Mechanizm oddziaływania
Operacje otwartego rynku	Sprzedaż papierów wartościowych bankom komercyjnym		Bank Centralny sprzedaje papiery wartościowe, wycofując w ten sposób z banków część ich zasobów pieniężnych, uniemożliwiając ich ulokowanie w formie pożyczek
Operacje otwartego rynku	Zakup papierów wartościowych od banków komercyjnych		Bank Centralny skupuje papiery wartościowe od banków, uzupełniając w ten sposób ich rezerwy wykorzystywane do udzielania kredytów
Stopy procentowe	Rosnące stawki	Kurczenie się podaży pieniądza	Wzrost ceny pieniądza kredytowego zmniejsza popyt na niego ze strony uczestników rynku, co prowadzi do spadku wolumenu akcji kredytowej
Stopy procentowe	Obniżone stawki	Ekspansja podaży pieniądza	Obniżanie kosztu pieniądza kredytowego zwiększa popyt na niego ze strony uczestników rynku, co zwiększa wolumen akcji kredytowej banków
Stawka FOR (obowiązkowa stawka regulacyjna)	Wzrost stawki	Kurczenie się podaży pieniądza	Zwiększenie stawki odpisów na rzecz Rezerwy Federalnej usuwa część przyciągniętych środków z banków, co nie pozwala na ich wykorzystanie w operacjach kredytowych, tym samym zmniejszają się możliwości kredytowe banków
Stawka FOR (obowiązkowa stawka regulacyjna)	Obniżenie stawki	Ekspansja podaży pieniądza	Obniżenie stawki wpłat na rezerwę finansową pozwala bankom zatrzymać większość zaciągniętych środków, które zostaną wykorzystane w operacjach kredytowych
Kurs walutowy	Deprecjacja waluty obcej	Kurczenie się podaży pieniądza	Deprecjacja waluty obcej następuje w wyniku sprzedaży przez Bank Centralny waluty obcej na rynku, w wyniku czego wycofuje się podaż pieniądza rublowego w zamian za sprzedaną walutę obcą
Kurs walutowy	Aprecjacja waluty obcej	Ekspansja podaży pieniądza	Wzrost kursu waluty obcej jest wynikiem działań Banku Centralnego mających na celu zakup waluty obcej od uczestników rynku, w wyniku czego zwiększa się podaż pieniądza rubla w zamian za zakupioną walutę obcą

Zatem polityka pieniężna państwa prowadzona jest za pośrednictwem Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej z reguły w dwóch kierunkach.

Prowadzenie polityki ekspansjonistycznej lub ekspansywnej, mającej na celu stymulowanie skali akcji kredytowej i zwiększanie ilości pieniądza. W zależności od sytuacji gospodarczej Bank Centralny sprawia, że kredyty są droższe lub tańsze dla banków komercyjnych, a co za tym idzie, dla kredytobiorców. Jeśli w gospodarce nastąpi spadek produkcji i wzrost bezrobocia, wówczas prowadzi on politykę taniego pieniądza, dzięki czemu kredyty są tanie i dostępne. Równolegle następuje wzrost podaży pieniądza, co prowadzi do spadku stopy procentowej i w związku z tym powinno stymulować wzrost aktywności inwestycyjnej i gospodarczej, a także realnego produktu narodowego brutto (PNB). Jeśli na rynku finansowym nasila się konkurencja i podaż pieniądza przewyższa popyt na niego, banki zmuszone są obniżać stopę procentową (cenę pieniądza), aby przyciągnąć kredytobiorców. Jest to szczególnie widoczne w gospodarce znajdującej się w trudnej sytuacji. Tani kredyt zachęca przedsiębiorstwa do inwestowania w dobra kapitałowe, a gospodarstwa domowe do zakupu dóbr konsumpcyjnych. Na rynku towarowym wzrasta popyt i powstają warunki wzrostu gospodarczego. Polityka ta prowadzona jest w okresie stagnacji.

Prowadzenie restrykcyjnej lub restrykcyjnej (twardej) polityki mającej na celu podwyższenie stopy procentowej. Przy rosnącej inflacji Bank Centralny prowadzi politykę drogiego pieniądza, co prowadzi do wzrostu kosztu kredytu i utrudnia dostęp do niego. Następuje w tym przypadku wzrost sprzedaży rządowych papierów wartościowych na otwartym rynku, podwyższenie normy rezerwy oraz wzrost stopy dyskontowej. Wysokie stopy procentowe z jednej strony zachęcają posiadaczy pieniędzy do większego oszczędzania, z drugiej strony ograniczają liczbę osób chcących pożyczyć pieniądze. W takim przypadku uczestnicy rynku dążą do zakupu papierów wartościowych. Ten kierunek regulacji stosowany jest w warunkach inflacji i wysokiego tempa wzrostu gospodarczego. Banki starają się zarabiać na odsetkach od kredytów, zatrzymując w kieszeni różnicę między dochodami z aktywnej działalności a wydatkami poniesionymi w celu pozyskania środków. Jak wiadomo, stopa procentowa zależy od poziomu inflacji, a nawet od oczekiwań inflacyjnych. Jeśli ceny wzrosną, ale stopa procentowa pozostanie niezmieniona, wówczas zarówno banki, jak i deponenci otrzymają z powrotem zdeprecjonowane pieniądze. Kiedy gospodarka kwitnie i każdy potrzebuje pieniędzy, stopy procentowe wzrosną.

Zagraniczna funkcja gospodarcza Banku Centralnego realizowany jest poprzez nadanie Bankowi Centralnemu uprawnień w zakresie kontroli waluty i odpowiedzialności za realizację polityki pieniężnej państwa, będącej zespołem działań mających na celu wzmocnienie zagranicznej pozycji gospodarczej kraju.

W ramach tej funkcji Bank Centralny:

Określa kurs waluty krajowej;

Reguluje płatności międzynarodowe;

Kontroluje ruch wartości walut w kraju i za granicą;

Współpracuje z Bankami Centralnymi innych krajów;

Reprezentuje kraj w międzynarodowych umowach walutowych;

Prowadzi działalność związaną z zarządzaniem rezerwami złota i walutowymi, które stanowią oficjalne rezerwy walut obcych znajdujące się na rachunkach Banku Centralnego, a także w bankach za granicą lub inwestowane w zagraniczne papiery wartościowe i służą zapewnieniu stabilności waluty krajowej; Największy udział ma waluta, która jest w danym momencie najbardziej stabilna.

W funkcje banku banków Bank centralny:

Przechowuje rezerwy obowiązkowe banków komercyjnych;

Ustala normę rezerw obowiązkowych;

Udziela wsparcia kredytowego bankom komercyjnym;

Organizuje rozliczenia międzybankowe i pełni funkcję centrum rozliczeniowego systemu bankowego, czyli reguluje system płatniczy kraju;

Sprawuje nadzór i kontrolę nad bankami komercyjnymi (wydaje licencje, sprawdza raporty, przeprowadza audyty, monitoruje przestrzeganie standardów działalności bankowej).

Przeprowadzanie funkcję bankowości rządowej Bank Centralny pełni funkcję kasjera, pożyczkodawcy i konsultanta:

Jak kasjer - zajmuje się przyjmowaniem, przechowywaniem i wydawaniem środków budżetu państwa, prowadzeniem ewidencji i raportowaniem wykonania budżetu. Podstawą wykonania budżetu jest zasada jedności gotówkowej: wszystkie dochody rządowe trafiają na jedno konto Ministerstwa Finansów w Banku Centralnym, a następnie wykorzystywane są na wydatki rządowe;

Jak wierzyciel– pożycza rząd, korzystając z dwóch rodzajów pożyczek rządowych: wewnętrznych, które są lokowane w kraju, i zewnętrznych, które korzystają z zasobów zagranicznych rynków pieniężnych, a także uczestniczą w spłacie kredytów rządowych;

- radzi Ministra Finansów w kwestiach udzielania i spłaty pożyczek rządowych, wyboru daty emisji oraz ustalenia odpowiedniego poziomu rentowności rządowych papierów wartościowych.

Ciąg dalszy nastąpi.

Główny cel działalności

Pożyczka to udostępnienie środków przez jedną stronę drugiej stronie na warunkach spłaty, pilności i, co do zasady, płatności na podstawie zawartej umowy pożyczki.

Banki centralne mogą udzielać pożyczek z różnych powodów. Kredyty, jako instrument polityki pieniężnej, służą regulacji wielkości płynności i mają bezpośredni wpływ na stopy procentowe w segmencie jednodniowym rynku międzybankowego. Ponadto pożyczki mogą być udzielane w celu zapewnienia sprawnego funkcjonowania systemu płatniczego, udzielenia pomocy konkretnej organizacji doświadczającej przejściowych trudności z płynnością oraz przywrócenia lub utrzymania stabilności finansowej.

Bank Rosji również korzysta z pożyczek zabezpieczonych przy wykonywaniu różnych swoich funkcji, ale głównie - w ramach realizacji polityki pieniężnej. Jednocześnie pożyczki zabezpieczone są reprezentowane w obu głównych grupach, które łączą instrumenty polityki pieniężnej - dziś Bank Rosji ma zarówno aukcje kredytowe, jak i pożyczki stałe.

Aby pomóc instytucjom kredytowym o znaczeniu systemowym w przestrzeganiu standardu płynności krótkoterminowej, utworzył Bank Rosji mechanizm udzielania pożyczek w ramach nieodwołalnych linii kredytowych. Mechanizm ten przewiduje udzielanie kredytów zgodnie z umowami o otwarcie nieodwołalnej linii kredytowej według stopy procentowej równej stopie podstawowej powiększonej o 1,75 punktu procentowego.

W latach 2014-2016 zapewniał Bank Rosji pożyczki w walucie obcej w ramach funkcji utrzymania stabilności finansowej zapewnienie instytucjom kredytowym płynności dolarowej w sytuacji, gdy dostęp do niej był utrudniony z przyczyn od nich niezależnych. Pożyczki zostały udzielone zabezpieczone wierzytelnościami z umów pożyczek (denominowanych w dolarach amerykańskich) na okresy 28 i 365 dni. Informacje na temat stóp procentowych mechanizmów refinansowania w walucie obcej znajdują się w rozdziale „Oprocentowanie operacji Banku Rosji w walucie obcej” .

Podstawowe cechy operacji

Poniższe sekcje dotyczą wyłącznie kredytów udzielanych w ramach standardowych instrumentów polityki pieniężnej.

Dokumenty regulujące działalność

Pożyczki zabezpieczone udzielane są zgodnie z Dyrektywą Banku Rosji nr 4801-U z dnia 22 maja 2018 r. „W sprawie formy i warunków refinansowania instytucji kredytowych pod zastaw” (zwana dalej Instrukcją) oraz Warunki prowadzenia działalności w zakresie udzielania i spłaty kredytów Banku Rosji zabezpieczonych papierami wartościowymi lub prawami roszczeń z umów kredytowych (zwane dalej Warunkami).

Aby przeprowadzić operacje zgodnie z Warunkami, instytucja kredytowa musi w określony sposób zwrócić się do upoważnionego oddziału Banku Rosji o zawarcie umowy o udział w operacjach mających na celu udzielanie i spłatę pożyczek Banku Rosji zabezpieczonych papierami wartościowymi lub prawa do roszczeń z umów kredytowych (zwana dalej Umową Uczestnictwa).

Kontrahenci i kryteria dopuszczenia do pożyczek zabezpieczonych z Banku Rosji

Pożyczki zabezpieczone udzielane są wyłącznie rosyjskim instytucjom kredytowym. Bank Rosji nie ustala innych kryteriów zawarcia Umowy Uczestnictwa. Jednak pożyczki udzielane są tylko pod warunkiem, że prawo organizacji kredytowej do otrzymywania pożyczek nie zostało zawieszone, a także jeśli organizacja kredytowa spełnia następujące kryteria określone w dyrektywie:

przypisany do 1. lub 2. grupy klasyfikacyjnej na podstawie wyników oceny sytuacji ekonomicznej (kredyty zabezpieczone papierami wartościowymi udzielane są także bankom 3. grupy klasyfikacyjnej);
nie posiada przeterminowanych zobowiązań pieniężnych wobec Banku Rosji, w tym pożyczek udzielonych przez Bank Rosji wraz z odsetkami;
nie posiada żadnych niedopłat do rezerwy obowiązkowej, które nie zostały wpłacone w terminie lub posiada i realizuje zatwierdzony przez Bank Rosji harmonogram stopniowej spłaty niedopłat do rezerwy obowiązkowej;
nie posiada kwoty niedopełnienia uśrednienia rezerwy obowiązkowej nie przekazanej w terminie lub kary pieniężnej za naruszenie rezerwy obowiązkowej nie wpłaconej w terminie;
nie posiada obliczenia kwoty rezerw obowiązkowych, które nie zostało przedłożone Bankowi Rosji.

Obieg dokumentów między Bankiem Rosji a instytucjami kredytowymi

Bank Rosji ustalił listę dokumentów, które instytucje kredytowe muszą przesyłać drogą elektroniczną. Dokumenty te można przesyłać do Banku Rosji wyłącznie w drodze wymiany dokumentów za pośrednictwem kont osobistych; przesłanie ich w formie papierowej jest możliwe, jeśli przesłanie ich drogą elektroniczną jest technicznie niemożliwe.

Dokumenty wysyłane w celu uzyskania pożyczek, które nie znajdują się na określonej liście, mogą być przesyłane przez instytucje kredytowe zarówno w formie papierowej, jak i elektronicznej (pod warunkiem, że instytucja kredytowa ma możliwość wysłania, a Bank Rosji - zaakceptować dokument elektronicznie ). formularz).

Konta, na które udzielane są pożyczki

Pożyczki zabezpieczone udzielane są na rachunki korespondencyjne (rachunki podrzędne) prowadzone przez oddziały Banku Rosji. Wykaz takich rachunków, zwanych także rachunkami głównymi, określa Umowa Uczestnictwa.

Instytucja kredytowa ma prawo zainicjować zmianę na liście rachunków głównych, wysyłając wniosek do Banku Rosji o zmianę Umowy Uczestnictwa w sposób określony w Warunkach. W przypadkach określonych w Warunkach Bank Rosji może z własnej inicjatywy wyłączyć poszczególne rachunki główne z Umowy Uczestnictwa.

Oprocentowanie kredytów

Od pożyczek śróddziennych nie są naliczane odsetki, a za prawo do ich wykorzystania nie jest pobierana żadna opłata. W przypadku pozostałych kredytów odsetki nalicza się od kwoty kapitału (lub salda tej kwoty) od dnia następującego po dniu udzielenia kredytu do dnia jego faktycznej spłaty włącznie, za każdy dzień kalendarzowy według prostej formuły oprocentowania.

Bieżące informacje na temat stóp procentowych wszystkich rodzajów kredytów zabezpieczonych Banku Rosji, w tym minimalnych stóp procentowych, które mogą być określone we wnioskach o udział w aukcji kredytowej, znajdują się w części „Oprocentowanie działalności Banku Rosji”. Stopy procentowe, z wyjątkiem minimalnych, ustala Dyrektywa Banku Rosji nr 4808-U z dnia 1 czerwca 2018 r. „W sprawie wysokości oprocentowania kredytu jednodniowego Banku Rosji” oraz Dyrektywa Banku Rosji nr 4808-U. 4916-U z dnia 24 września 2018 r. „W sprawie oprocentowania pożyczek Banku Rosji” .

Spłata pożyczek i zapłata odsetek od nich

Spłata pożyczek (z wyjątkiem pożyczek śróddziennych), w tym wcześniejsza spłata pożyczek z inicjatywy instytucji kredytowej lub na wniosek Banku Rosji oraz spłata odsetek od nich odbywa się poprzez odpisanie środków z rachunku korespondencyjnego ( rachunek podrzędny korespondenta) instytucji kredytowej, której udzielono odpowiedniej pożyczki, na podstawie zleceń odbioru z Banku Rosji.

Wcześniejsza spłata pożyczek jest możliwa na wniosek Banku Rosji, jeżeli istnieją podstawy zgodnie z Warunkami lub z inicjatywy instytucji kredytowej. Aby wcześniej spłacić pożyczkę z inicjatywy instytucji kredytowej, ta ostatnia musi powiadomić o tym Bank Rosji w sposób określony w Warunkach.

Spłata kredytów Banku Rosji odbywa się zgodnie z ustalonymi przepisami tymczasowymi.

Domyślnie realizacja zobowiązań kredytowych, w tym przedterminowa spłata zobowiązań, odbywa się w terminie głównym . Ponadto, jeśli instytucja kredytowa zamierza wykorzystać zabezpieczenie zwolnione z zabezpieczenia w celu uzyskania nowego kredytu w tym samym dniu, może wysłać wniosek do Banku Rosji o zmianę terminu przedstawienia zleceń odbioru w celu spłaty kredytu lub zawrzeć odpowiedni warunek w zawiadomieniu o wcześniejszej spłacie zobowiązań kredytowych.

W przypadku wcześniejszej spłaty kredytów na wniosek Banku Rosji, Bank Rosji może w dowolnym momencie przedstawić zlecenie windykacyjne.

Odsetki od kredytu spłacane są wraz ze spłatą całości lub ostatniej części kwoty kapitału (w tym także w przypadku wcześniejszej spłaty kredytu), a w przypadku udzielenia kredytu zabezpieczonego aktywami nierynkowymi na okres dłuższy niż 30 dni kalendarzowych, także 20 dnia każdego miesiąca.

Zabezpieczenie kredytów (rodzaje nieruchomości)

Pożyczki udzielone zgodnie z Warunkami mogą być zabezpieczone papierami wartościowymi lub wierzytelnościami z umów pożyczek (aktywa nierynkowe). Każdy kredyt może być zabezpieczony tylko jednym rodzajem nieruchomości (lub papierami wartościowymi lub aktywami nierynkowymi).

Jeżeli Umowa Uczestnictwa przewiduje udzielanie pożyczek śróddziennych lub pożyczek jednodniowych na rachunek główny, wówczas musi przewidywać tylko jeden rodzaj majątku stanowiący zabezpieczenie tych pożyczek udzielanych na ten rachunek główny. Jednakże w przypadku pozostałych rodzajów pożyczek nie ma takiego ograniczenia, tj. Umowa Uczestnictwa może przewidywać jeden lub dwa rodzaje nieruchomości, którymi pożyczki te są zabezpieczone.

Instytucja kredytowa ma prawo zainicjować zmianę rodzaju majątku zabezpieczającego pożyczki udzielone na rachunek główny, wysyłając do Banku Rosji zgodnie z Warunkami procedura składania wniosków o zmianę umowy uczestnictwa.

Aby uzyskać pożyczkę, instytucja kredytowa musi utworzyć jedną lub dwie pule zabezpieczeń dla każdego rachunku głównego (w zależności od rodzaju nieruchomości określonych w Umowie Uczestnictwa). Każda pula zabezpieczeń składa się wyłącznie z papierów wartościowych lub wyłącznie aktywów nierynkowych. Procedurę tworzenia puli zabezpieczeń określa Regulamin.

Na liście papierów wartościowych przyjętych jako zabezpieczenie kredytów Banku Rosji mogą znajdować się wyłącznie te papiery wartościowe, które znajdują się na Liście Lombardii . (Wymagania Banku Rosji dotyczące minimalnego poziomu ratingu emisji (emitentów) papierów wartościowych znajdujących się na Liście Lombardzkiej Banku Rosji: komunikat prasowy Banku Rosji z dnia 14.04.2017 „W sprawie wyjaśnienia podejść do tworzenia Lista Lombardzka Banku Rosji”, komunikat prasowy Banku Rosji z dnia 7.07.2017 r. „W sprawie wykorzystania ratingów kredytowych przy tworzeniu Listy Lombardii Banku Rosji”).

Jednocześnie w określonym dniu niektóre papiery wartościowe z Listy Lombardii mogą nie zostać przyjęte jako zabezpieczenie pożyczek od Banku Rosji ze względu na ich niezgodność z wymogami określonymi w Warunkach. Bank Rosji publikuje informacje o papierach wartościowych przyjętych w danym dniu jako zabezpieczenie kredytów.

Aby włączyć do puli papiery wartościowe przyjęte jako zabezpieczenie, instytucja kredytowa musi przenieść je do sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji” na rachunku papierów wartościowych swojego właściciela otwartego w depozycie, który jest upoważniony do rejestrowania obciążeń na papierach wartościowych stanowiących zabezpieczenie Banku kredytów Rosji.

Oprócz papierów wartościowych, jako zabezpieczenie kredytów Banku Rosji przyjmowane są wierzytelności z umów kredytowych. Osobami zobowiązanymi do realizacji takich roszczeń mogą być Federacja Rosyjska, podmioty wchodzące w skład Federacji Rosyjskiej lub gminy znajdujące się na liście utworzonej przez Bank Rosji, a także osoby prawne – mieszkańcy Federacji Rosyjskiej, które spełniają kryteria określone przez Bank Rosji.

W szczególności Bank Rosji ustala listę głównych rodzajów działalności gospodarczej osób prawnych działających jako kredytobiorcy lub dłużnicy w ramach określonych praw do roszczeń.

Aby zostać włączonym do puli zabezpieczenia prawa roszczeń z umowy kredytowej, instytucja kredytowa - z wyjątkiem przypadków określonych w Warunkach - wraz z wysłaniem odpowiedniego wniosku musi złożyć w Banku Rosji wyciągi księgowe i inne informacje dotyczące osoba prawna zobowiązana na podstawie określonej umowy pożyczki, a w przyszłości przedstawia ją w określonych odstępach czasu. Bank Rosji sprawdza zgodność sprawozdań finansowych i innych informacji o osobie prawnej zobowiązanej na podstawie umowy kredytowej z wymogami określonymi przez Bank Rosji.

Jednym z przypadków, w którym instytucja kredytowa nie ma obowiązku składania sprawozdań finansowych i innych informacji o osobie prawnej zobowiązanej umową pożyczki, jest umieszczenie wskazanej osoby prawnej na Liście (analizę sprawozdań finansowych i innych informacji o osobie prawnej w tym przypadku przeprowadza Bank Rosji).

Bank Rosji podejmuje decyzję w sprawie wniosku o włączenie aktywów nierynkowych do puli zabezpieczeń nie później niż 5 dni roboczych od dnia jego otrzymania.

Czynniki korygujące i adekwatność zabezpieczeń

Aby zarządzać ryzykiem w transakcjach kredytowych, Bank Rosji stosuje współczynniki korygujące ustalane zarówno dla przyjętych papierów wartościowych, jak i roszczeń z tytułu umów kredytowych.

Koszt papierów wartościowych przyjętych jako zabezpieczenie pożyczek od Banku Rosji oraz współczynniki korygujące, według których korygowana jest ta wartość, są publikowane w ramach Informacji o papierach wartościowych przyjętych w określonym dniu jako zabezpieczenie kredytów.

Wartość praw do roszczeń wynikających z umowy kredytowej przyjętej jako zabezpieczenie pożyczki od Banku Rosji ustalana jest w sposób określony w Warunkach i korygowana o współczynniki korygujące.

Zabezpieczenie kredytu Banku Rosji uważa się za wystarczające, jeżeli wartość nieruchomości przyjętej na zabezpieczenie, skorygowana o współczynniki korygujące, jest równa lub przekracza kwotę kapitału i odsetek za okres kredytu.

Bank Rosji udziela kredytów bankom komercyjnym w granicach całkowitego wolumenu udzielonych kredytów, ustalonego zgodnie z wytycznymi jednolitej polityki pieniężnej państwa. Do takich pożyczek zaliczają się: pożyczki śróddzienne, jednodniowe kredyty w rachunku bieżącym (noclegowe) i pożyczki lombardowe za okresy ustalone przez Bank Rosji.

Od marca 1998 r. były emitowane wyłącznie pod zabezpieczenie (zastaw) rządowych papierów wartościowych znajdujących się na liście lombardzkiej Banku Rosji.

Po sierpniu 1998 roku pożyczki te zostały zabezpieczone przez GKO OFZ z terminem zapadalności po 1 stycznia 1999 roku, federalne obligacje pożyczkowe o stałym dochodzie kuponowym oraz obligacje Banku Rosji wyemitowane zgodnie z art. Regulamin Banku Rosji „W sprawie procedury emisji obligacji Federacji Rosyjskiej” z dnia 28 sierpnia 1998 r.,Ng 52- VI.

Rada Dyrektorów Banku Rosji na rekomendację Komitetu Kredytowego danego banku zatwierdza, zmienia i uzupełnia listę lombardową oraz oficjalnie publikuje ją w Biuletynie Banku Rosji. Zatwierdza także warunki kredytu, oprocentowanie, a także opłaty za prawo do korzystania z kredytów śróddziennych.

Jeżeli zabezpieczenie jest wystarczające, bank komercyjny może otrzymać w ciągu jednego dnia kilka rodzajów kredytów, w tym pożyczki pod zastaw na różne lub takie same warunki, bądź kilka pożyczek w ciągu dnia.

Pożyczek w imieniu Banku Rosji udzielają bankom komercyjnym upoważnione instytucje (GRCC, RCC) na podstawie ogólnej umowy kredytowej.

Ogólne warunki udzielania i spłaty pożyczek Banku Rosji są:

1. Zawarcie ogólnej umowy kredytowej z Bankiem Rosji,
który określa rodzaje pożyczek wymaganych przez reklamę
słoik.

Aby uzyskać pożyczkę jednodniową, należy zawrzeć dodatkową umowę do umowy rachunku korespondencyjnego w sprawie możliwości takiego kredytu, przyznającą Bankowi Rosji prawo do umorzenia środków w wysokości niezapłaconych roszczeń z tytułu udzielonych pożyczek, a także jako opłaty za prawo do korzystania z kredytu śróddziennego bez zlecenia banku – właściciel rachunku korespondencyjnego.

Odpis ten zostanie dokonany na podstawie zlecenia odbioru wydanego przez upoważnioną instytucję Banku Rosji w kolejności pierwszeństwa określonej przez prawo.

2. Bank pożyczający musi posiadać rachunek papierów wartościowych prowadzony przez uprawnionego depozytariusza oraz zawrzeć z depozytariuszem umowę dodatkową do umowy depozytowej zawierającą:

Po otwarciu sekcji „Zablokowane przez Bank Rosji” na Twoim rachunku papierów wartościowych i po prawej stronie Banku Rosji, aby przypisać pełny numer do tej sekcji, po prawej stronie Banku Rosji, aby otworzyć i przypisać numery do niektórych sekcji spraw na rachunku papierów wartościowych banku itp.

3. Pożyczki Banku Rosji udzielane są pod warunkiem wstępnego zablokowania przez bank rządowych papierów wartościowych w części „Zablokowane przez Bank Rosji” rachunku papierów wartościowych banku w depozycie.

Banki samodzielnie ustalają ilość i emisję rządowych papierów wartościowych oraz papierów wartościowych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, które podlegają wstępnej blokadzie.

Papiery wartościowe przyjęte na zabezpieczenie muszą spełniać następujące wymogi: spełnienie wymagań:

musi znajdować się na liście lombardów;
zaksięgowane na rachunku papierów wartościowych banku otwartym w depozycie;
należą do banku na mocy prawa własności i nie są obciążone innymi zobowiązaniami banku;
mieć okres spłaty nie wcześniejszy niż 10 dni kalendarzowych od daty zapadalności udzielonej pożyczki z Banku Rosji.

4. W momencie udzielenia kredytu bank pożyczający musi spełniać następujące kryteria:

posiadać wystarczające zabezpieczenie pożyczki;
w pełni przestrzegać obowiązkowych rezerw obowiązkowych;
nie posiadać przeterminowanego zadłużenia z tytułu pożyczek udzielonych wcześniej przez Bank Rosji, wraz z odsetkami od nich, a także innymi przeterminowanymi zobowiązaniami pieniężnymi wobec tego ostatniego.

Zabezpieczenie kredytu uważa się za wystarczające, jeżeli wartość rynkowa papierów wartościowych uprzednio zablokowanych przez bank na początek dnia, skorygowana o odpowiedni współczynnik korygujący (od 0 do 1) ustalony przez Bank Rosji, jest większa lub równa kwotę kredytu, o którą wnioskował bank, wraz z wysokością naliczonych odsetek za przewidywany okres korzystania z kredytu.

Bank Rosji udziela kredytów bankom komercyjnym w granicach całkowitego wolumenu udzielonych kredytów, ustalonego zgodnie z wytycznymi jednolitej polityki pieniężnej państwa.

Do takich pożyczek zaliczają się:

· Pożyczki śróddzienne
· Pożyczki jednodniowe na rozliczenie (nocne)
· Kredyty lombardowe

W okresach ustalonych przez Bank Rosji, jeśli istnieje wystarczające zabezpieczenie, bank komercyjny może otrzymać w ciągu jednego dnia kilka rodzajów pożyczek, w tym pożyczki zastawne na różnych lub identycznych warunkach lub kilka pożyczek w ciągu dnia.

Pożyczek w imieniu Banku Rosji udzielają bankom komercyjnym upoważnione instytucje (GRCC, RCC) na podstawie ogólnej umowy kredytowej.

Pożyczki śróddzienne

Bank Rosji udziela pożyczek w ciągu dnia bankom zlokalizowanym w regionach, w których w ciągu dnia roboczego następuje brutto (ciągłe) lub godzinowe przetwarzanie dokumentów płatniczych, poprzez obciążenie środków z rachunku korespondencyjnego banku zgodnie z dokumentami płatniczymi w przypadku braku lub niewystarczającej ilości środków w rachunek banku w dziale rozliczeń Banku Rosji.

Podstawą udzielenia przez Bank Rosji pożyczki śróddziennej bankowi jest obecność niezrealizowanych bankowych zleceń płatniczych i innych dokumentów płatniczych (złożonych na rachunek korespondencyjny banku zgodnie z prawem lub umową) w dniu operacyjnym. W takim przypadku wniosek banku o otrzymanie pożyczki śróddziennej nie jest wymagany do złożenia w Banku Rosji.

Udzielanie bankom kredytów śróddziennych jest dopuszczalne w ramach limitów refinansowania ustalanych dla każdego banku odrębnie. Wysokość limitu refinansowania ustalonego przez bank dla kredytu śróddziennego wskazana jest w ogólnej umowie kredytowej. Za prawo do korzystania z kredytów śróddziennych bank pobiera opłatę na rzecz Banku Rosji w stałej wysokości.

Pobierana jest następnego dnia roboczego po podpisaniu ogólnej umowy kredytowej z bankiem, a następnie co miesiąc, w pierwszym dniu roboczym bieżącego miesiąca. Maksymalna wartość śróddziennego salda debetowego na rachunku korespondencyjnym banku nie powinna przekraczać ani limitu refinansowania ustalonego przez Kredytowy Bank Rosji, ani wartości rynkowej zablokowanych papierów wartościowych banku, skorygowanej o odpowiedni współczynnik korygujący Banku Rosji. W tym przypadku nie jest wymagane otwarcie rachunku pożyczkowego.

Spłata kredytu śróddziennego następuje wpływami bieżącymi na rachunek korespondencyjny banku (w kwocie pokrywającej dozwolone przez bank saldo debetowe w ciągu dnia) lub jest ponownie udzielana na koniec dnia bieżącego w formie kredytu jednodniowego. Dlatego też ramowa umowa kredytowa musi przewidywać przedstawienie co najmniej dwóch rodzajów kredytów: kredytów śróddziennych i kredytów jednodniowych.

Za wykorzystanie kredytu naliczane są odsetki według stawki jednodniowego kredytu rozliczeniowego zatwierdzonego przez Zarząd Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej (w procentach w skali roku) za każdy dzień kalendarzowy poprzedzający dzień wypełnienia przez bank obowiązków wynikających z art. udzielona pożyczka.

W terminie określonym w wezwaniu do zaciągnięcia kredytu bank zwraca kredyt i płaci należne odsetki. Realizacja zobowiązań odbywa się na podstawie polecenia zapłaty wydanego przez bank w celu umorzenia środków z rachunku korespondencyjnego w centrum rozliczeń gotówkowych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w celu spłaty zadłużenia kredytowego wraz z odsetkami.

Bank płaci odsetki od kredytu w rachunku bieżącym Bankowi Rosji jednocześnie ze spłatą kredytu.

Wielkość zapotrzebowania Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej obejmuje kwotę głównego zadłużenia pożyczki; wysokość należnych odsetek; wysokość kary w formie kary, jaką bank zobowiązany jest zapłacić w przypadku niespełnienia (nienależytego wykonania) zobowiązań wynikających z jednodniowego kredytu w rachunku bieżącym.

W przypadku naruszenia przez bank terminu spłaty kredytu zostaje on pozbawiony prawa do otrzymania jednodniowego kredytu rozliczeniowego na okres 3 miesięcy, a także zostaje odłączony od przesyłania dokumentów rozliczeniowych kanałami komunikacji.

Pożyczki na noc

Bank Rosji udziela pożyczek jednodniowych bankom zlokalizowanym w regionach, których system rozliczeniowy pozwala na rozliczenia z uwzględnieniem wpływów z bieżącego dnia operacyjnego, poprzez obciążenie środków z rachunku korespondencyjnego banku za pomocą dokumentów płatniczych w przypadku braku lub niewystarczającej ilości środków w rachunek banku w dziale rozliczeń Banku Rosji.

Udzielanie bankom pożyczek jednodniowych jest dozwolone w ramach limitów refinansowania ustalonych przez Komitet Kredytowy Banku Rosji oddzielnie dla każdego banku. Wysokość ustalonego limitu refinansowania kredytu jednodniowego określona jest w głównej umowie kredytowej.

Pożyczki jednodniowe są udzielane przez Bank Rosji w celu zakończenia rozliczeń przez bank komercyjny na koniec dnia operacyjnego poprzez uznanie kwoty pożyczki na jego rachunku korespondencyjnym i pobranie środków z rachunku korespondencyjnego zgodnie z wykonanymi dokumentami płatniczymi znajdującymi się w dziale rozliczeń Banku Rosji.

Kredyt lombardowy.

Termin „kredyt lombardowy” pochodzi od nazwy miejscowości we Włoszech – Lombardii, na terenie której w połowie stulecia kantorzy udzielali krótkoterminowych pożyczek zabezpieczonych łatwo zbywalnym majątkiem ruchomym. Począwszy od XII-XVIII w. udzielano bankom pożyczek lombardowych. Metale szlachetne i towary zaczęły służyć jako zabezpieczenie kredytów lombardowych.

W szerokim tego słowa znaczeniu kredyty lombardowe to kredyty zabezpieczone papierami wartościowymi zdeponowanymi w banku. W wąskim pojęciu termin „pożyczki lombardowe” oznacza krótkoterminowe pożyczki udzielane przez Bank Centralny instytucjom kredytowym zabezpieczone pod zabezpieczenie. W odróżnieniu od kredytów zabezpieczonych nieruchomością (hipotecznych), transakcje lombardowe są pożyczkami zabezpieczonymi na ruchomościach. Przedmiotem zabezpieczenia są przede wszystkim wiarygodne papiery wartościowe notowane na giełdzie. Pożyczki udzielane są w ramach określonej części ich wartości wymiany, ponieważ kurs waluty może spaść. Oprócz zobowiązań rządowych jako zabezpieczenie mogą być akceptowane weksle.

Celem ich świadczenia jest regulacja płynności bankowej.

Listę papierów wartościowych przyjętych na zabezpieczenie ustala Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Są to z reguły rządowe papiery wartościowe, choć w niektórych przypadkach mogą to być także papiery korporacyjne.

Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ustala limit kredytu lombardowego dla całego kraju i dla każdej Głównej Administracji Terytorialnej (Banku Narodowego).

W procesie kredytowym ważne jest utworzenie portfela papierów wartościowych stanowiących zabezpieczenie oraz sposób ich księgowania. W tym celu wykorzystywane są konta Depo. Rachunki te służą do odzwierciedlenia wszystkich transakcji związanych z przechowywaniem papierów wartościowych. Rachunki „Depo” prowadzone są w depozytach, tj. w organizacjach, którym przyznano prawo do przechowywania i rejestrowania akcji, obligacji i innych papierów wartościowych.

Portfel papierów wartościowych to lista wszystkich papierów wartościowych posiadanych przez bank komercyjny. Tworzy się z niego portfel, który obejmuje jedynie całość zastawionych papierów wartościowych. Sama operacja zabezpieczenia odbywa się poprzez przeniesienie wartości portfela z rachunku Depo banku komercyjnego na rachunek Depo Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w jednym z autoryzowanych depozytów. Zawartość portfela jest wstępnie uzgadniana z lokalną administracją Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Pożyczka lombardowa udzielana jest na podstawie:

· Corocznie zawierana ogólna umowa pożyczki.

Określa podstawowe warunki udzielania kredytów. Każda pożyczka udzielana jest na okres do 30 dni i formalizowana jest poprzez sporządzenie odrębnej umowy pożyczki.

· Jednocześnie bank komercyjny musi zobowiązać się do spłaty pożyczki w wyznaczonym terminie i przekazać organowi terytorialnemu Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej pełnomocnictwo do prawa sprzedaży papierów wartościowych przyjętych jako zabezpieczenie, jeżeli pożyczka nie jest spłacana w terminie.
· Wniosek o kredyt lombardowy ze stałą stopą procentową lub spełniony (częściowo zaspokojony) wniosek o miejsce w aukcji kredytu lombardowego, który wskazuje zarówno całkowitą, jak i minimalną kwotę kredytu lombardowego wnioskowanego przez bank (w przypadku częściowe zaspokojenie wniosku).

Pożyczka lombardowa udzielana jest w wysokości do 75% wartości rynkowej papierów wartościowych przyjętych na zabezpieczenie. Bank Centralny codziennie monitoruje cenę rynkową tych papierów wartościowych. W przypadku spadku ich wartości bank komercyjny ma obowiązek odpowiednio zwiększyć kwotę zabezpieczenia w drodze przeniesienia dodatkowej kwoty papierów wartościowych ze swojego rachunku „Depo” na rachunek „Depo” Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej. W przeciwnym razie Główna Administracja Terytorialna (Krajowy Bank) pobiera brakującą kwotę zabezpieczenia.

W sytuacji wzrostu ceny rynkowej zabezpieczenia bank komercyjny ma prawo zwrócić dodatkowe zabezpieczenie na swój rachunek Depo.

Jak już wspomniano, pożyczka pod zastaw jest udzielana na czas określony, jednak bank komercyjny może spłacić pożyczkę przed terminem i zwrócić do swojej dyspozycji zastawione papiery wartościowe. Za skorzystanie z kredytu lombardowego bank komercyjny płaci odsetki, których stopa jest zatwierdzana przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Może go zmieniać w zależności od konkretnych celów polityki pieniężnej. Jednakże w przypadku już udzielonej pożyczki lombardowej stawka nie ulega zmianie. Kiedy nadejdzie termin spłaty kredytu, odpowiednia kwota bez zgody banku komercyjnego zostanie pobrana z jego rachunku korespondencyjnego w centrum rozliczeń gotówkowych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Banki spełniające określone warunki mają prawo otrzymać kredyt pod zastaw:

· Przed złożeniem wniosku o pożyczkę muszą z sukcesem prowadzić działalność przez co najmniej 1 rok
· przestrzegać ustalonych standardów, terminowo przekazywać pieniądze do funduszy rezerwowych Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.
· terminowo i w całości składać mu raporty. Wiarygodność raportowania i przestrzeganie zasad rachunkowości potwierdza organizacja audytująca.
· W momencie udzielenia kredytu lombardowego bank komercyjny nie może posiadać przeterminowanego zadłużenia z tytułu kredytów otrzymanych wcześniej z Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej.

Oddziały terytorialne i banki krajowe Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej zaczęły udzielać pożyczek lombardowych dopiero w 1995 roku.

Bank Rosji udziela pożyczek lombardowych na dwa sposoby:

· Zdaniem banków. W takim przypadku pożyczka zastawowa udzielana jest w dowolny dzień roboczy według stałej stopy procentowej ustalonej przez Bank Rosji, okres pożyczki określony jest we wniosku banku;
· Na podstawie wyników aukcji kredytów lombardowych.

Aukcje kredytów lombardowych organizowane są przez Bank Rosji w Moskwie w formie procentowych konkursów na wnioski banków o kredyt lombardowy.

Podstawą przeprowadzenia aukcji jest oficjalna zgoda Banku Rosji na przeprowadzenie aukcji kredytu lombardowego, która określa sposób przeprowadzenia aukcji, całkowitą kwotę kredytu zaoferowanego przez Bank Rosji na aukcji oraz okres któremu udzielana jest pożyczka.

Aukcje kredytu lombardowego odbywają się:

- według „metody amerykańskiej”, w której wnioski są zaspokajane przy stopach procentowych oferowanych przez banki we wnioskach równych lub przekraczających stopę odcięcia ustaloną przez Bank Rosji na podstawie wyników aukcji;
- według „metody holenderskiej”, w której wszystkie wnioski są rozpatrywane przy stawce granicznej.

Wnioski z banków przyjęte do aukcji uszeregowane są według poziomu oferowanego przez banki oprocentowania, zaczynając od maksymalnego.

Ostateczną decyzję o stopie granicznej i wielkości udzielonych kredytów lombardowych na podstawie wyników aukcji podejmuje Komitet Kredytowy Banku Rosji po otrzymaniu i analizie wniosków banków o kredyt.

Wyczerpanie ustalonego wolumenu kredytu wystawionego na aukcję stanowi podstawę do zmniejszenia kwoty ostatniego wniosku (proporcjonalne zmniejszenie kwoty każdego wniosku bankowego, które wskazuje stopę przyjętą przez Bank Rosji jako granicę odcięcia stawka) na liście zadowolonych wniosków. W takim przypadku żądania banków mogą zostać częściowo spełnione, tj. w takim przypadku kwota kredytu lombardowego udzielonego bankowi nie może być niższa od kwoty minimalnej określonej we wniosku. Częściowo spełnione wnioski, dla których minimalna kwota żądana przez banki nie spełnia określonych kryteriów, nie są realizowane przez Bank Rosji.

Po aukcji kredytu lombardowego Bank Rosji publikuje swoje wyniki ze wskazaniem aktualnej stopy granicznej w Biuletynie Banku Rosji.