Stopa refinanciranja je glavni pokazatelj gospodarstva u zemlji, a postavlja ga Središnja banka Ruske Federacije. Ovaj pokazatelj određuje godišnju kamatnu stopu po kojoj Centralna banka odobrava kredite poslovnim bankama ako one nemaju dovoljno sredstava. Stopa se mijenja prema uputama Banke Rusije.
Zašto vam je potrebna stopa refinanciranja?
Trenutno je stopa refinanciranja 6,5%. Ova vrijednost je na snazi od listopada 2019. Ovaj pokazatelj je primjenjiv u sljedećim slučajevima:
- ako je stopa kredita niža od stope refinanciranja, dužnik plaća porez na dohodak;
- kada kasne plaće;
- ako investitor prekrši rok za prijenos imovine na potencijalnog vlasnika kuće.
Na našoj web stranici postoji kalkulator koji će vam pomoći izračunati iznos potreban za odštetu u svim tim slučajevima.
Banke na povećanje stope refinanciranja reagiraju povećanjem kamata na kredite, a mijenjaju se i kamatne stope na depozite.
Stopa refinanciranja od 1. siječnja 2016. jednaka je ključnoj stopi. Ovaj pokazatelj uveden je u rujnu 2013. Trenutačno nije uspostavljen neovisni pokazatelj stope refinanciranja; kada se ključna stopa promijeni, mijenja se i stopa refinanciranja. Ključna stopa odražava odnos između Središnje banke Ruske Federacije i poslovnih banaka u kratkom vremenskom razdoblju.
Stopa refinanciranja i inflacija
"Inflacija" jednostavno znači rast cijena. Na visokoj razini dohodak stanovništva značajno opada, oni si mogu priuštiti kupnju manje robe s istim sredstvima. Kad je inflacija visoka, smanjuje se stopa refinanciranja, krediti postaju jeftiniji, stanovništvo ih je spremnije uzeti, a blagostanje raste. Kada je inflacija niska, stopa refinanciranja raste. Krediti su sve skuplji, a stanovništvu više nije tako lako doći do njih. Prodaja opada, ljudi kupuju samo nužnu robu.
Stopa refinanciranja izravno utječe na stopu inflacije u zemlji i obrnuto. Kad se inflacija smanji, cijene padaju, krediti postaju dostupniji, a stanovništvo ih rado uzima. Suprotna situacija: poduzeća mogu privući više jeftinog novca u posao, čime se značajno povećava obujam proizvodnje, potražnja za robom raste, prodavači podižu troškove prodanih proizvoda, inflacija i, sukladno tome, stopa refinanciranja raste.
Dodatne funkcije stope refinanciranja
Stopa refinanciranja igra ulogu u izračunu depozita. Osim toga, mogu se identificirati sljedeće sfere utjecaja ovog pokazatelja:
- koristi se za izračun kazni i novčanih kazni u slučaju kršenja poreza i komunalnih plaćanja. Kazne se ovdje izračunavaju na temelju 1/300 stope za svaki dan kašnjenja;
- oporezuje se depozit koji donosi prihod veći od stope refinanciranja za 5 bodova. U tom slučaju depozitar plaća porez na dohodak u iznosu od 30% obračunate kamate;
- U Poreznom kodu, gdje je uključen u izračun iznosa novčanih kazni i kazni za nepoštivanje postupka plaćanja utvrđenih poreza i naknada.
Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije je stopa na kredite koje daju Središnja banka i kreditne institucije. Po ovoj kamatnoj stopi, krediti se daju poslovnim bankama kao refinanciranje.
Kliknite za povećanje
Prije nego što saznate što je stopa refinanciranja, morate razumjeti što je refinanciranje kredita.
Refinanciranje od strane Središnje banke je izdavanje zajmova i kredita od strane Banke Rusije kreditnim institucijama koje posluju u Rusiji. Ova definicija je dana u čl. 40. Zakona “O središnjoj banci Ruske Federacije” od 10. srpnja 2002. br. 86-FZ.
Samo refinanciranje, kao bankarski pojam, je otplata starog, postojećeg kredita od strane dužnika na račun novog. U ovom slučaju, zajmoprimac slijedi sljedeće ciljeve:
- Otplatite postojeći kredit s višom kamatnom stopom novim kreditom uz povoljnije uvjete kreditiranja, posebice s niskom kamatnom stopom;
- Dobivanje novog kredita radi produljenja ukupnog roka kredita.
Zašto vam je potrebna stopa refinanciranja?
Stopa refinanciranja je najvažniji instrument monetarne politike središnjih banaka svih zemalja. Njegova promjena dovodi do promjena kamatnih stopa na sve kredite u zemlji, promjena u obujmu financijskih transakcija na tržištu i atraktivnosti nacionalne valute.
Vrijedno je istaknuti tri područja primjene stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije:
- Kamatna stopa po kojoj Banka Rusije izdaje kredite poslovnim bankama u našoj zemlji. Prethodno su krediti bankama izdani po stopi refinanciranja na rok od 1 dana. Ova vrsta kredita nazivala se “preko noći”.
Trenutno Središnja banka Ruske Federacije ne daje zajmove poslovnim bankama koristeći stopu refinanciranja. Kamatnu stopu na takve kredite izračunava Središnja banka Ruske Federacije koristeći druge bankovne instrumente i kreće se od 5,5 do 6,5%. Što je duži rok kredita poslovnoj banci, to je niža kamata.
Za stalne operacije, gdje je rok kreditiranja u rasponu od 1 do 1 tjedan, kreditna stopa Središnje banke Ruske Federacije je 9 - 9,5%, a za operacije na otvorenom tržištu, s razdobljem od 1 tjedna do 1 godine - 8 - 8,25%, odnosno unutar ključne stope i stope refinanciranja.
- Vrijednost stope Središnje banke Ruske Federacije karakterizira gospodarsku situaciju u zemlji i odražava učinkovitost gospodarskih procesa.
Prije svega, vrijednost stope refinanciranja utječe na promjene kamatnih stopa na depozite. Možete koristiti kalkulator depozita na web stranicama banaka kako biste saznali kako će se konačni iznos depozita promijeniti s promjenom stope refinanciranja u jednom ili drugom smjeru.
Banke privlače sredstva koristeći kamatne stope za depozite stanovništva koje su nešto niže od utvrđene stope refinanciranja, a izdaju sredstva po višim stopama. To je izravna dobit banaka.
Smanjenje stope dovodi do stimulacije gospodarstva zemlje u cjelini. Ako Središnja banka Ruske Federacije smanji stopu refinanciranja, na primjer, na 2%, tada će hipotekarni kredit najvjerojatnije biti dostupan po stopi od 4-5% godišnje. Kao rezultat toga, doći će do "buma" na tržištu nekretnina. Ali to će dovesti do povećanja inflacije.
Ako Središnja banka Ruske Federacije poveća stopu refinanciranja, to će usporiti razvoj gospodarstva zemlje. Krediti će postati nedostupni mnogim fizičkim i pravnim osobama. To će dovesti do pada proizvodnje, trgovine i drugih područja poslovanja.
No, u povijesti naše zemlje bilo je trenutaka kada je povećanje stope refinanciranja dovelo do povećanja inflacije, i obrnuto. Vrijedno je podsjetiti na povijest naše zemlje, kada je od rujna 1993. do travnja 1994. stopa refinanciranja iznosila 210% godišnje, a stopa inflacije 215,4%. Ali to je najvjerojatnije uzrokovano nestabilnošću političke situacije u zemlji.
- Vrijednosti stope refinanciranja koriste se za izračun kazni i kazni za različite zakašnjele uplate u proračune zemlje. Ovo se odnosi i na pravne i na fizičke osobe. Ova se vrijednost također koristi kada se isplaćuju kompenzacije za podršku malim poduzećima, za davanje poreznog kredita za ulaganja i više.
Ako poduzeće ili pojedinačni poduzetnik ima dugove za poreze i naknade, tada se kazne i kazne naplaćuju za svaki dan kašnjenja, na temelju stope refinanciranja. Ova se vrijednost smatra optimalnom za izračun kazni.
Na primjer, za zakašnjela plaćanja poreza, "kazna se naplaćuje u iznosu od 1/300 stope refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije za svaki dan kašnjenja."
Povijest promjena stope refinanciranja
Odluku o promjeni stope refinanciranja donosi Središnja banka zemlje. Danas je stopa 8,25%, a nije se mijenjala zadnjih nekoliko godina, odnosno od rujna 2012.
Ako uzmemo vremensko razdoblje od početka 2000-ih do danas, tada je minimalna vrijednost stope refinanciranja bila od lipnja 2010. do veljače 2011. godine. Bio je jednak 7,75%.
Najveća vrijednost - 55% - zabilježena je početkom 2000-ih. Ali u tom je razdoblju gospodarstvo zemlje bilo prilično nestabilno. Tijekom proteklih 5 godina stopa refinanciranja ostala je na oko 8%, što ukazuje na stabilnost financijskog tržišta naše zemlje.
Od jeseni prošle godine, 2013., Banka Rusije uvela je takav koncept kao ključnu stopu. Sada je to od iznimne važnosti, a do početka 2016. planiraju ključnu stopu “podići” na razinu stope refinanciranja. Za sada će stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije nestati u pozadini.
Do lipnja 2014. ključna je stopa bila 7,5%, danas je 8%.
Ali što je to jednostavnim riječima, tko ga je i zašto instalirao i zašto se stalno mijenja? O tome ćemo govoriti u našem članku.
Koja je stopa refinanciranja
Središnja banka bilo koje zemlje u svojim rukama koncentrira ne samo ogromne financijske tokove, već i određenu moć. Tako regulira rad svih ostalih banaka u zemlji, izdaje im dozvole ili ih oduzima, čime njihovo daljnje djelovanje čini nezakonitim.
Središnja banka također izdaje kredite bankama i drugim financijskim institucijama. Te institucije vraćaju novac s kamatama. Visina kamate određena je stopom refinanciranja u Ruskoj Federaciji.
Značaj stope refinanciranja je u tome što ona uvelike određuje u kojem će postotku građani dobiti kredite od banaka. Jasno je da niti jedna banka neće dati kredit po kamati nižoj od stope Središnje banke. To će biti financijski neisplativo. Uostalom, morate ne samo "odraditi", odnosno nadoknaditi kamate na kredit uzet od Središnje banke kako biste na vrijeme i u cijelosti vratili posuđeni iznos, već i nadoknaditi rad stručnjaka, uredima, i na kraju dobiti neto dobit. Zato je bankarska stopa uvijek viša od stope refinanciranja, i to ne za jedan postotni bod, nego za najmanje 3-4, a češće za 7-8 ili čak više.
Ali o čemu ovisi pokazatelj koji je postavila Središnja banka Ruske Federacije? O razini inflacije u zemlji. Što je ona veća, to će veće pokazatelje CP ostvarivati, jer se samo njezinim rastom može obuzdati rast cijena.
U ekonomiji se također koristi koncept "negativne stope". To je kada banka daje kredit uz nultu ili vrlo nisku kamatu. Ili čak negativno, na primjer, -0,1%. To pomaže u borbi protiv preniske inflacije. U ekonomiju zemlje ulazi dodatni novac, kojeg postaje previše, i ono počinje deprecirati. To dovodi do viših cijena, što potiče veću inflaciju. U Rusiji takvi koraci nikada nisu poduzeti, ali u drugim zemljama, na primjer, u Danskoj, EU i Japanu, ta je činjenica zabilježena.
Dakle, stopa refinanciranja jednostavnim riječima je stopa na kredite koje Središnja banka neke zemlje izdaje svim komercijalnim bankama u toj zemlji. Što je niža, to su krediti jeftiniji i inflacija brže počinje rasti.
Zašto je to potrebno?
Čini se da je najjednostavniji odgovor na pitanje zašto je takva stopa potrebna da Centralna banka zaradi novac. Uostalom, on ne daje milijune - milijarde, pa čak i više. Lako je zamisliti kolike prihode ima Središnja banka, čak i ako je kamata na stopu refinanciranja samo 10-11 bodova.
Ali u stvarnosti je sve kompliciranije. Vrijednost stope refinanciranja vrlo je visoka za cijelo gospodarstvo u cjelini.
Visina stope refinanciranja ne određuje se na temelju toga koliko se središnja banka želi obogatiti. Kao što smo vidjeli gore, postoje slučajevi kada je ovaj pokazatelj postavljen na negativne vrijednosti. Ne, njegova veličina ovisi o razini inflacije u zemlji.
Pogledajmo kako ovaj mehanizam funkcionira.
Na primjer, inflacija je visoka i nastavlja rasti. Što to znači? Da za isti iznos novca na početku i na kraju godine (ili čak s razlikom od par mjeseci) možete kupiti različite količine istog proizvoda. Na primjer, za 100 rubalja u ožujku ste mogli kupiti 3 kg šećera, au lipnju - samo 2 kg 700 g. To znači da roba postaje sve skuplja, odnosno da inflacija raste.
Što Centralna banka radi u takvoj situaciji? Povećava stopu refinanciranja banke. Bankovni krediti izdaju se po višoj kamatnoj stopi. Bankama postaje neisplativo posuđivati ih stanovništvu uz niske kamate. Također podižu stope na potrošačke, hipotekarne i automobilske zajmove. Ljudi sve manje voljno uzimaju kredite, posebice robne - potražnja za potrošačkim kreditima naglo pada. Ljudi prestaju kupovati robu bez koje, uglavnom, mogu - opremu, namještaj, skupu odjeću. Kako bi potaknuli potražnju i povećali prodaju, prodavači počinju snižavati cijene. Pad cijena dovodi do pada inflacije, jer sada za istu količinu novca možete kupiti veću količinu istog proizvoda (istog šećera, koji je pojeftinio jer nitko nije htio niti mogao kupiti skupi šećer – bilo je nemaju dovoljno vlastitog novca, a krediti su postali preskupi).
Jasno je da je primjer sa šećerom pretjeran – ljudi uvijek kupuju hranu. No, skupe delicije i luksuzni predmeti nisu obavezni, a kupuju se samo kad ima viška novca. Zbog toga postaju jeftiniji, što uzrokuje smanjenje inflacije.
Je li regulacija stope Centralne banke u ovom slučaju dobra ili loša? Uostalom, čim inflacija padne, stopa refinanciranja pada. Tada krediti postaju jeftiniji, ljudi ih počinju uzimati spremnije (nitko ne želi preplatiti) i više si ne uskraćuju kupnju robe za koju nemaju dovoljno vlastite ušteđevine.
Ljudi kupuju robu, potražnja raste, stimulirajuća ponuda - prodavači naručuju sve više i više robe od poduzeća, poduzeća povećavaju proizvodnju. Istodobno, velika potražnja također potiče rast cijena - trgovina vidi da se proizvod dobro prodaje i povećava cijenu. Kako cijene rastu, inflacija ponovno počinje rasti. I u ovom trenutku, Centralna banka ponovno povećava stopu refinanciranja kako bi kredite učinila skupljima i manje dostupnima.
Budući da ljudi čija dobrobit trpi zbog visokih cijena robe počinju izražavati nezadovoljstvo vlastima, inflacija je također važan pokazatelj stabilnosti i mira u zemlji. Centralna banka je imenovana da regulira ovaj pokazatelj.
U ugovorima o kreditu često možete pronaći nešto poput stope refinanciranja preko noći. Na temelju toga određuje se iznos kazni i novčanih kazni. Ovaj se pokazatelj izračunava jednostavno - godišnji postotak se podijeli s brojem dana u godini.
Tko određuje stopu refinanciranja?
Stopu refinanciranja u Rusiji određuje Središnja banka. Od 1. siječnja 2016. ovaj koncept je zastario i sada je izjednačen s ključnom stopom, koja određuje u kojem postotku Centralna banka izdaje kredite poslovnim bankama na razdoblje od tjedan dana. To je ujedno i minimalna stopa po kojoj se krediti izdaju bankama. Centralna banka prima depozite u istom postotku.
Tko određuje veličinu ovog indikatora? Stopu refinanciranja određuje Upravni odbor Središnje banke (ili Banke Rusije, kako se još naziva). Kakva je točno odluka donesena, javlja se u službenim izvorima, gdje se objavljuju Odluke Središnje banke.
Što određuje koliko često će se prihvaćena vrijednost revidirati? Iz trenutne ekonomske situacije u zemlji. Ponekad se Upravni odbor sastaje u tu svrhu tri puta godišnje. Ponekad – češće. Tako se u 2017. pokazatelj promijenio 6 puta, a stopa za godinu smanjila se za 2%. To znači da je inflacija bila niska.
Shvatili smo koje tijelo odobrava veličinu ovog pokazatelja. Na što se još, osim na brojke o inflaciji, fokusira:
o stanju financijskog tržišta u cjelini, raspoloženju koje tamo prevladava i objektivnim procesima koji su u tijeku,
o cijenama ugljikovodika,
o interesu građana za kredite,
Možete predvidjeti kakav će biti ovaj pokazatelj. Ali nemoguće ga je unaprijed izračunati pomoću određene formule.
Na što utječe?
Utjecaj stope refinanciranja na gospodarstvo javlja se, prije svega, obuzdavanjem inflacije i devalvacijom nacionalne valute. To znači da za donošenje odluke o sljedećoj reviziji stope na gore ili naniže, banka treba informacije o tim pokazateljima.
Utjecaj na gospodarstvo ne događa se spontano - svaki put Centralna banka analizira puno parametara prije nego što ponovno smanji ili poveća SR.
Za obične građane, osim činjenice da ovaj pokazatelj utječe na cijenu kredita i depozita, također je važno da ključna stopa utječe na:
obračun kazni za kredite koji nisu plaćeni na vrijeme, poreza i kazni;
obračun iznosa poreza na dohodak od novčanih uloga;
izračun postotka kazne koju poslodavac mora platiti zaposleniku ako mu na vrijeme ne isplati plaću ili druge dospjele isplate u skladu s radnim zakonodavstvom.
Ali postoje i druge poluge.
Inflacija
Prije svega, vidljiv je odnos između postotka koji određuje Centralna banka i iznosa kamata na kredite i depozite koje određuju banke.
Drugo, ima utjecaj na inflaciju - kao što smo već napisali, ovo je važan alat za regulaciju inflacijskih procesa. Stopa refinanciranja i inflacija izravno su povezani - što je veći jedan pokazatelj, to je viši drugi.
Kad kamatne stope rastu, potražnja za novcem se smanjuje – nitko ne želi uzimati skupe kredite. Jedna je stvar kupiti kauč i preplatiti 18% njegove vrijednosti kreditom. A sasvim je druga stvar kada morate preplatiti četvrtinu njegove cijene, ili čak i više. U takvim slučajevima ljudi ili pokušavaju posuditi novac od prijatelja, ili uštedjeti novac, ili čak potpuno odustati od skupe kupnje, preispitujući svoje sklonosti i strukturu potrošnje.
Obračun kamata
Na primjer, kamatna stopa spominje se u mnogim ugovorima kao polazna točka za iznos kazni i penala za kašnjenje u plaćanju posuđenih ili zarađenih sredstava.
Banke tako izračunavaju kolika će biti kazna ako iduća otplata kredita kasni. Da biste saznali ovu razinu, trebate umetnuti sljedeće vrijednosti u formulu:
trenutna veličina, koja je jednaka stopi refinanciranja u Rusiji,
broj dana kašnjenja plaćanja,
iznos koji klijent duguje banci (odnosno ne cjelokupno stanje kredita, već upravo iznos koji je dužnik trebao platiti na dan sljedeće uplate, a nije platio).
U ovom slučaju nije bitan iznos kamate po kojoj je zajam izdan.
Formula iznosa kazne je sljedeća:
izračunavanje jednodnevne stope dijeljenjem stope refinanciranja s brojem dana u godini;
množenje dobivenog broja s brojem dana tijekom kojih je došlo do kašnjenja;
množenje dobivenog broja s iznosom koji dužnik nije platio banci na vrijeme (iznos duga).
Pogledajmo na konkretnom primjeru što ova formula znači u praksi.
Na primjer, na dan sljedeće uplate zajmoprimac nije platio iznos od 10.000 rubalja. Nastao je dug koji je kasnio 20 dana. Koliko ste novčane kazne sakupili za to vrijeme izračunava se na sljedeći način:
7,75% (trenutni tečaj) / 365 (dana) = 0,0212%.
0,0212 (%) * 20 (dani) = 0,425.
0,425 * 10 000 (rubalja) = 4 246 rubalja.
Upravo će toliki iznos dužnik morati dodatno platiti ako od svoje banke nije na vrijeme iz opravdanog razloga zatražio restrukturiranje kredita (primjerice, odgodu plaćanja).
Smanjenje stope refinanciranja
Ako pogledate tablicu koja prikazuje porast i pad stope po godinama, primijetit ćete da je u 2017. pala. Općenito, uočen je dosljedan pad od 2014., kada je stopa počela padati nakon naglog porasta. Koje su posljedice takve politike? A do čega bi mogao dovesti novi val smanjenja kamata?
Prvo, to ima negativan utjecaj na ulaganja banaka. Uostalom, zanimljivo je ulagati novac kada na njega možete dobiti veliku kamatu. Ali banke određuju kamate na depozite na temelju razine SR. Ako je postotak mali, onda će i dobit biti mala.
Drugo, to će imati pozitivan učinak na kreditni sektor. Krediti će pojeftiniti, ljudi će ih biti spremniji uzimati. Korist će imati i mali i srednji poduzetnici, kojima će krediti također postati isplativiji.
Treći, smanjenje CP dovodi do smanjenja stope nezaposlenosti.
Četvrta, nacionalna valuta gubi vrijednost.
Peto, inflacija raste.
Opisali smo mehanizam zašto se inflacija povećava zbog smanjenja CP-a. Smanjenje stope refinanciranja, pod drugim uvjetima, dovodi do oslobađanja velike količine novca u gospodarstvo, brzog razvoja poslovanja i proizvodnje te povećanja ponude robe i potražnje za njom. Potražnja za kreditima je sve veća, o čemu svjedoče i bankarske statistike.
Ali kako odrediti kada će se ovaj pokazatelj smanjiti i hoće li se to uopće dogoditi? Stručnjaci predviđaju da će 2018. proći u uvjetima daljnjeg pada SR-a. I to je dobro - kao što znamo, u razvijenim zemljama ta je brojka mnogo niža nego što je sada u Rusiji. Dakle, još uvijek imamo čemu težiti.
Središnja banka može odbiti smanjiti stopu ako cijena ugljikovodika padne. Ili ako se ekonomska situacija u zemlji pogorša. U obzir će se uzeti i makroekonomski pokazatelji. Moguće je da će stopa CP pasti na 7%, kažu ekonomisti. To će pridonijeti daljnjem ubrzanju gospodarskog rasta.
Kada se stopa može promijeniti?
Postoji određeni raspored prema kojem se SR mijenja. Na primjer, ako je sastanak Upravnog odbora održan 18. prosinca 2017., tada će sljedeći sastanak na kojem Centralna banka može revidirati ovu vrijednost biti zakazan ne prije 09.02.2018.
Kada će se stopa refinanciranja promijeniti navedeno je u priopćenjima objavljenim na službenim stranicama Središnje banke. Ni Vlada nema pojma koja će biti sljedeća stopa refinanciranja Središnje banke - konačnu odluku zajednički donose direktori banke na sastanku. Regulacija je u potpunosti prepuštena rukovodstvu Centralne banke, ali podložna donošenju odluke temeljene na sveobuhvatnoj analizi važnih čimbenika.
Prvi put od ekonomske krize 2008., Središnja banka smanjila je SR u travnju 2009. Tada je iznosio 11,5 posto. U 2013. godini ta je brojka iznosila čak 5,5%. Međutim, tada je uslijedila nova kriza. U 2014. SR je dosegao rekordnih 17 posto.
Trenutačni SR može se poništiti samo utvrđivanjem nove vrijednosti na sljedećem sastanku Upravnog odbora Banke Rusije.
Povijest u tablicama i grafikonima
Povijest SR-a seže od 1. siječnja 1992. godine. Od tada se uspjela presvući više od desetak puta. Promjene tijekom posljednjih godina možete pratiti u donjoj tablici.
Kao što se može vidjeti iz tablice, SR se mijenja i tri puta godišnje i mnogo češće. Dakle, u 2008. godini mijenjao se 6 puta. A u 2009. - čak 9 puta, dakle gotovo svaki mjesec. To je uzrokovano činjenicom da je 2008. godine izbila ekonomska kriza koja je pogodila ne samo Rusiju, već i mnoge zemlje svijeta. Uloga regulatora u takvoj situaciji višestruko se povećava, budući da je odgovoran za osiguranje stabilnosti nacionalne valute i inflacije.
Također možete komentirati ili postaviti pitanje.
Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije je postotak po kojem Središnja banka daje kredite poslovnim bankama. Stopa se također spominje u zakonima u svrhu izračunavanja kazni i kazni za neispunjenje raznih novčanih obveza.
Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije za danas
13. prosinca 2019. na sastanku Upravnog odbora Banke Rusije odlučeno je smanjiti ključnu stopu.
Stopa refinanciranja (ujedno i ključna stopa) Središnje banke Ruske Federacije od danas (30.1.2020.) iznosi 6,25% godišnje. Tarifa vrijedi od 16. prosinca 2019. do 7. veljače 2020. Razdoblje valjanosti odredila je Središnja banka Ruske Federacije.
Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije u 2019.: tablica
| Datum sastanka | Značenje | Datum početka nove stope |
|---|---|---|
| 13.12.2019 | 6.25 (trenutna razina) | 16.12.2019 |
| 25. listopada 2019 | 6,50 | 28. listopada 2019 |
| 06.09.2019 | 7,00 | 09.09.2019 |
| 26.07.2019 | 7,25 | 29.07.2019 |
| 14.06.2019 | 7,50 | 17.06.2019 |
| 14.12.2018 | 7,75 | 17.12.2018 |
| 14.09.2018 | 7,50 | 17.09.2018 |
| 23.03.2018 | 7,25 | 26.03.2018 |
| 09.02.2018 | 7,50 | 12.02.2018 |
| 15.12.2017 | 7,75 | 18.12.2017 |
| 27. listopada 2017 | 8,25 | 30.10.2017 |
| 15.09.2017 | 8,50 | 18.09.2017 |
| 16.06.2017 | 9,00 | 19.06.2017 |
| 28.04.2017 | 9,25 | 02.05.2017 |
| 24.03.2017 | 9,75 | 27.03.2017 |
| 16.09.2016 | 10,00 | 19.09.2016 |
| 10.06.2016 | 10,50 | 14.06.2016 |
| 31.07.2015 | 11,00 | 03.08.2015 |
| 15.06.2015 | 11,50 | 16.06.2015 |
| 30.04.2015 | 12,50 | 05.05.2015 |
| 13.03.2015 | 14,00 | 16.03.2015 |
| 30.01.2015 | 15,00 | 02.02.2015 |
| 16.12.2014 | 17,00 | 16.12.2014 |
| 11.12.2014 | 10,50 | 12.12.2014 |
| 05.11.2014 | 9,50 | 05.11.2014 |
| 25.07.2014 | 8,00 | 28.07.2014 |
| 25.04.2014 | 7,50 | 28.04.2014 |
| 03.03.2014 | 7,00 | 03.03.2014 |
| 13.09.2013 | 5,50 | 13.09.2013 |
Nova vrijednost ključne stope stupa na snagu sljedeći radni dan. Svi zakazani sastanci održavaju se u petak, te se sukladno tome nova tarifa počinje primjenjivati od nadolazećeg ponedjeljka. Pod uvjetom da ne pada na državni praznik.
Sastanak Središnje banke Ruske Federacije o ključnoj stopi - raspored za 2020
Sljedeći sastanak Upravnog odbora Banke Rusije, na kojem će se razmatrati pitanje visine ključne stope, zakazan je za 7. veljače 2020. Vrijeme objave priopćenja o odluci Upravnog odbora Banke Rusije i srednjoročnoj prognozi je 13:30 po moskovskom vremenu
Revizija ključne stope povjerena je Upravnom odboru Središnje banke Ruske Federacije. Datumi njegovih planiranih sastanaka određeni su unaprijed - raspored za 2020. formiran je u trećem kvartalu 2019. Datumi su postavljeni kako slijedi:
- 07.02.2020. (sljedeći sastanak);
- 20.3.2020.;
- 24. travnja 2020.;
- 19. lipnja 2020.;
- 31.7.2020.;
- 18.09.2020.;
- 30.10.2020.;
- 18.12.2020.
Kao i prethodnih godina, za 2020. planirano je osam sastanaka Upravnog odbora Središnje banke Ruske Federacije o pitanju revizije ključne stope regulatora. Ovdje se također može primijetiti da se mogu održavati i neplanirani sastanci. Istina, ovo je rijetka pojava. Primjerice, takav se slučaj dogodio krajem 2014. godine, kada je bio potreban hitan odgovor na globalne promjene u Rusiji. Nema preduvjeta za takvo stanje u 2020. godini, barem za sada.
Stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije za 2020
Banka Rusije donosi odluke o monetarnoj politici prvenstveno na temelju srednjoročne makroekonomske prognoze, koja se izračunava tri godine unaprijed. Pri izradi prognoze Banka Rusije uzima u obzir značajne vanjske i unutarnje čimbenike u razvoju ruskog gospodarstva i dinamiku inflacije, uključujući najavljene mjere makroekonomske politike. U okviru prognoze određuje se putanja ključne stope koja je neophodna za održavanje inflacije blizu 4% u srednjem roku.
Prilikom formiranja prognoze za sljedeće tri godine, Banka Rusije vjeruje da se skup i priroda temeljnih čimbenika koji utječu na stanje u ruskom gospodarstvu i dinamiku cijena neće značajno promijeniti.
Za konsolidaciju inflacije blizu 4% važno je stvoriti uvjete za stabilizaciju inflacijskih očekivanja na niskoj razini, smanjenje njihove osjetljivosti na utjecaj privremenih čimbenika te osiguranje povjerenja u vođenje monetarne politike. To će zahtijevati održavanje opreznog, odmjerenog pristupa promjenama ključne stope uz postupno uviđanje potencijala za njezino smanjenje, kao i jasnu i dosljednu komunikaciju. Tek kada se uspostavi povjerenje u politiku koju vodi Banka Rusije, moći će se govoriti o dugoročno održivom rezultatu u osiguranju stabilnosti cijena.
Koja je stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije?
U Rusiji je stopa refinanciranja uvedena 1. siječnja 1992. godine. Prema telegramu br. 216-91 od 29. prosinca 1991., Središnja banka Rusije uvela je jedinstvenu stopu za davanje kredita komercijalnim bankama. Svrha uvođenja jedinstvene stope bila je stabilizacija cirkulacije novca u Rusiji, kao i poticanje tržišne ekonomije.
Kasnije se ova stopa počela koristiti u druge svrhe. Porezni zakon predviđa slučajeve kada se koristi stopa refinanciranja, uključujući:
- penali za kašnjenje u plaćanju poreza, naknada i doprinosa obračunavaju se na temelju iznosa kašnjenja i udjela (1/300) stope refinanciranja za svaki dan od datuma dospijeća plaćanja do datuma stvarnog plaćanja;
- materijalne koristi (uštede na kamatama na kredite) također se obračunavaju na osnovu iznosa kredita i udjela (2/3) stope refinanciranja.
Kolika je kamata za svaki dan kašnjenja od danas (2019):
- kazna 1/300 stope refinanciranja (ključne stope) Središnje banke Ruske Federacije je 0,0208%
- kazna 1/150 stope refinanciranja (ključne stope) Središnje banke Ruske Federacije je 0,0417%
- kazne 1/130 stope refinanciranja (ključne stope) Središnje banke Ruske Federacije - to je 0,0481%
Da biste dobili iznos po danu, morate iznos pomnožiti s gornjim postotkom i podijeliti sa 100.
U odnosima s drugim ugovornim stranama, Građanski zakonik također podrazumijeva korištenje stope refinanciranja. Tako npr. čl. 809 Građanskog zakonika Ruske Federacije omogućuje vam povrat iznosa kamata od zajmoprimca na temelju bankovne stope, ako uvjeti kamata nisu navedeni u ugovoru. I međusobne sankcije za kršenje obveza iz ugovora (novčane kazne, penali za zakašnjela plaćanja, zakašnjeli rokovi isporuke itd.) često su također vezane uz stopu refinanciranja u ugovorima.
U kakvom su odnosu ključna stopa i stopa refinanciranja banke?
Središnja banka je krajem 2015., na temelju odluke Upravnog odbora Banke Rusije, izdala uputu od 11. prosinca 2015. br. 3894-U, kojom je vrijednost stope refinanciranja izjednačena s ključnom stopom . Naputak je stupio na snagu 1. siječnja 2016. godine. Od tada neovisna vrijednost stope refinanciranja nikada nije utvrđena.
Ključna stopa pojavila se u Rusiji 2013. godine, kada je objavljena informacija Banke Rusije od 13. rujna 2013. „O sustavu instrumenata kamatnih stopa monetarne politike Banke Rusije”. Sada se za kreditiranje poslovnih banaka ne koristi fiksna stopa, već koridor kamatnih stopa. Ključna stopa označava minimalnu kamatnu stopu po kojoj poslovne banke posuđuju na tjedno razdoblje. To je ujedno i maksimalni postotak na koji se polažu depoziti poslovnih banaka na isto razdoblje.
Međutim, stopa refinanciranja nije ukinuta. Promijenila se samo njegova uloga u sustavu instrumenata Centralne banke. Kao i prije, metode izračuna koje se koriste u nekim člancima poreznog i građanskog zakona vezane su uz stopu refinanciranja.
Smanjenje stope refinanciranja
Prije nekoliko godina ruska je vlada postavila cilj smanjiti stopu inflacije na 4%. Do danas to nije postignuto, ali pozitivna dinamika u tom smjeru još uvijek se primjećuje. Zahvaljujući pozitivnim promjenama, Centralna banka ponovno je snizila ključnu stopu (a time i stopu refinanciranja). Stručnjaci predviđaju nastavak smanjenja ključne stope.
Za mnoge od nas goruće pitanje danas su financije, jer novac u našem svijetu odlučuje o svemu i određuje naš život i blagostanje. Stoga, pregledavajući vijesti, često nailazimo na pojmove čije značenje ne razumijemo u potpunosti, a jedan od takvih pojmova je stopa refinanciranja Centralne banke Rusije. Ali samo rijetki zapravo znaju što je to. Odgovorimo jasnim jezikom na pitanje koja je stopa refinanciranja Središnje banke Ruske Federacije.
Što to znači
Krenimo izdaleka, Centralna banka Rusije je banka koja kontrolira financijske aktivnosti u zemlji. Jednostavnim i razumljivim jezikom rečeno, ona je glavna među komercijalnim bankama u Rusiji; sve kreditne i financijske organizacije obvezne su poštovati njezine zakone i zahtjeve; upravo ova banka izdaje i oduzima licence i nadzire aktivnosti. Općenito, financijska situacija u zemlji u cjelini u potpunosti ovisi o aktivnostima Banke Rusije.
Vratimo se na pitanje što je stopa refinanciranja. Vrlo jednostavno rečeno, stopa refinanciranja je stopa po kojoj središnja banka izdaje gotovinske zajmove komercijalnim ruskim bankama. Uostalom, ponekad svaka financijska institucija u određenoj fazi mora privući kapital izvana, kako bi mogla zatražiti kredit od Centralne banke. Odnosno, banka uzima kredit od središnje banke po određenoj stopi, to je stopa refinanciranja.
Napominjemo da je stopa refinanciranja postotak po kojem komercijalna banka u Rusiji dobiva zajam od središnje banke.
Navedimo jednostavan primjer: jedna komercijalna banka trebala je kredit u iznosu od 100 milijuna rubalja, u to je vrijeme stopa refinanciranja bila 8,5% godišnje. Na kraju obračunskog razdoblja, odnosno godinu dana, on, odnosno zajmoprimac, mora središnjoj banci vratiti dug od 100 milijuna rubalja plus 850.000 rubalja. Naknada za korištenje posuđenih sredstava.
Zapravo, iz svega navedenog postaje jasno na što utječe stopa refinanciranja.Što je ovaj pokazatelj veći, to će krediti za stanovništvo biti skuplji. Naime, svaki je vjerovnik sam zajmoprimac Centralne banke, mora mu vratiti sredstva uz kamatu, shodno tome, da bi ostvario profit, posuđuje novac uz određeni postotak, a vraća ga uz veće kamate, razlika između kamata je njegov prihod.
Što je stopa refinanciranja: definicija
Vjerojatno će se mnogi čitatelji zapitati zašto Centralna banka ne daje kredite pravnim i fizičkim osobama. Centralna banka zapravo i nije banka, ona je kontrolno tijelo, jer je pod njezinim utjecajem cjelokupna financijska struktura zemlje, direktno surađuje samo s financijskim institucijama, a one su pak posrednici.
Usput, banka ima još jedan način za privlačenje kapitala - depozite od javnosti. Ali taj iznos neće biti dovoljan iz dva razloga: iznos depozita je mnogo niži od izdanih kredita; osim toga, banka je dužna isplatiti klijentima dobit od depozita; obično je manja od stope refinanciranja.
Odakle dolazi ta vrijednost?
Dakle, saznali smo što znači stopa refinanciranja, ali ostaje pitanje kako se ona određuje ili, jednostavnim riječima, na temelju čega Banka Rusije postavlja ovu određenu vrijednost kao stopu refinanciranja. Zapravo, čini se da je takav jednostavan pokazatelj alat za regulaciju inflacije u zemlji.
Da bismo ovo razumjeli što je točnije moguće, razmotrit ćemo problem na primjeru. Centralna banka kreditira banke po niskoj stopi refinanciranja, čime banke zahvaljujući sniženim kamatnim stopama čine dostupnijim kreditiranje fizičkih i pravnih osoba. Poduzetnici aktivno koriste bankovne kredite, ili, jednostavnim riječima, jeftini novac, povećavaju obim proizvodnje kako bi ostvarili maksimalnu dobit. Samim time se povećava dohodak stanovništva, točnije, povećava se zbog rasta plaća, a one pak od obima proizvodnje. Tržište postaje prezasićeno robom.
S jedne strane, čini se da nam je situacija više nego divna, ali u praksi je sve potpuno drugačije. Prodavači povećavaju maloprodajnu cijenu robe iz razloga što ljudi imaju puno jeftinog novca pri ruci. Kao rezultat svega toga pada cijena novčane jedinice i raste stopa inflacije.
Kako bi stabilizirala stanje u zemlji, Centralna banka povećava stopu refinanciranja, krediti postaju sve manje dostupni stanovništvu i poduzetnicima, a novac ponovno poskupljuje. Kao rezultat toga, stopa inflacije se smanjuje.
Imajte na umu da je stopa refinanciranja financijski alat središnje banke za reguliranje stope inflacije u zemlji.
Kako se stopa refinanciranja mijenjala posljednjih godina?
Evo popisa kako se stopa refinanciranja mijenjala tijekom godina:
- 2005. 13%;
- 2007 – 10,5%;
- 2008 – 12%;
- 2009 – 9%;
- 2010 – 8%;
- 2011 – 8,25%;
- 2015 – 8,25%;
- 2016 – 11%.
Napominjemo da je od lipnja 2017. stopa refinanciranja 9%
Kao što vidite, ove godine stopa refinanciranja je 9%. A stopa na bankovne kredite kreće se od 14,5% (osnovna stopa na potrošački kredit u Sberbank of Russia) i više. U prosjeku danas možete podići potrošački kredit do 20%. Što je više od 2 puta veće od stope refinanciranja.
Dakle, možemo izvući definitivan zaključak da financijska situacija u našoj zemlji u potpunosti ovisi o konceptu kao što je stopa refinanciranja. Što je ovo jednostavnim riječima? Naime, to je stopa po kojoj poslovne banke dobivaju gotovinske kredite od Centralne banke.